2012年8月31日金曜日

「プットの買い」がイン・ザ・マネーになったら要注意、放っておくと自動的に株が売却されるそうです

プットのヘッジ(プットの買い)が権利行使日にイン・ザ・マネーの場合、自動的に権利が行使され、株が売却されるそうです。

出典:Options for Volatile Markets: Managing Volatility and Protecting Against Catastrophic Risk (Bloomberg Financial) より。
If your put hedge is in the money at expiration, for example, the new rules on automatic exercise will result in your put being exercised and your stock being sold.

 

原資産(株)を保有していて、プット・ヘッジをかけた場合、権利行使日にオプションがイン・ザ・マネー(ATM)だと、自動的に原資産の株が売却されてしまいます。
ちなみに、アウト・オブ・ザ・マネー(OTM)であればそのまま無価値(worthless)になります、放置して問題ありません。

確かに、イン・ザ・マネーであればオプションを購入している人の利益にはなるのでマイナスではないですが、自動的というのは要注意です。

プット・ヘッジ(put hedge)は特定の価格で株を売却するためにプット・オプションを購入する取引です。

プット・ヘッジ(put hedge)がイン・ザ・マネー(in the money)ということは、プットのストライクプライスが$60の時に、市場の株価が$50のという状態です。

プットオプションを行使して、市場の価格が$50の時にそれよりも高い$60で売却すれば利益になります。なので、自動的に売却されてもオプション購入者のマイナスにはなりません。
その様な理由から自動的に売却がされるのだと思います。

私は、いままでプットの購入(put long)をしていなかったのであまり勉強していませんでしたが、今後オプション取引を色々と増やしていく中で”プットの買い”という選択もあるのかなと思っています。意外とこういう特殊なルールを知らなかったりするので気をつけないといけませんね。

最近、「Options for Volatile Markets: Managing Volatility and Protecting Against Catastrophic Risk 」を読んでいます。”Volatile Markets”ということでプット・ヘッジの戦略など保守的な運用の解説が多いです。

この本、リスクの軽減のためにオプションを利用しようとしている人にはお勧めです。
リターンの追及のためにオプションを利用している人には少し物足りないかも知れません。

<参考にしている本>

2012年8月30日木曜日

【オプション】2012/8/24 カバード・コール&キャッシュ・セキュアード・プット covered call & cash secured put ~コールのショート~

「黒字」は、現在のポジション。「取消線」は、終了したポジション。
記載ルール「取引日、種類、限月、ストライクプライス、オプションの種類、プレミアム単価
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

【IWM】
Sold 02/18/2012 79 Call @1.20←buy back @1.68
Sold 03/17/2012 80 Call @2.17(covered call)←buy back @1.80
Sold 04/12/2012 81 Call @2.04(covered call)←buy back @1.90
Sold 06/16/2012 81 Call @2.30(covered call)←buy back @1.70
Sold 06/16/2012 81 Call @2.10(covered call)←buy back @1.70
Sold 06/16/2012 80 Call @1.40(covered call)←buy back @0.48
Sold 07/21/2012 80 Call @1.70(covered call)←buy back @0.60
Sold 08/18/2012 79 Call @1.50(covered call)←7/20:buy back @1.84
7/20:Sold 09/22/2012 80 Call @2.36(covered call)←8/1:buy back @1.74
8/1:Sold 10/20/2012 80 Call @2.34(covered call)

【EEM】
Sold 03/17/2012 39 Put @1.78(cash secured put)←buy back @0.28
Sold 04/21/2012 38 Put @1.00(cash secured put)←buy back @0.18
Sold 04/21/2012 43 Put @1.97(cash secured put)←buy back @0.60
Sold 05/19/2012 43 Put @2.40(cash secured put)←buy back @0.92
Sold 05/19/2012 42 Put @1.10(cash secured put)←buy back @0.52
Sold 06/16/2012 43 Put @1.60(cash secured put)←assigned
Sold 07/21/2012 43 Put @2.20(cash secured put)←7/11:assigned
Sold 08/18/2012 38 Put @2.35(cash secured put)←buy back @1.08
Sold 08/18/2012 42 Call @0.43(covered call)←7/11:buy back @0.13
7/5:Sold 09/22/2012 39.5 Put @1.82(cash secured put)←8/14:buy back @0.73
7/11:Sold 09/22/2012 40.0 Call @1.00(covered call)←8/24:buy back @0.84
8/14:Sold 10/20/2012 40.5 Put @1.56(cash secured put)
8/24:Sold 11/17/2012 40.0 Call @1.80(covered call)

【EFA】
Sold 02/18/2012 51 Put @1.87←buy back @0.85
Sold 03/17/2012 51 Put @1.66(cash secured put)←buy back @0.30
Sold 04/21/2012 51 Put @1.58(cash secured put)←buy back @0.26
Sold 05/19/2012 53 Put @2.07(cash secured put)←buy back @0.90
Sold 06/16/2012 54 Put @1.99 (cash secured put)←buy back @6.85
Sold 06/16/2012 52 Put @1.25 (cash secured put)←buy back @4.85
Sold 07/21/2012 49 Put @2.55 (cash secured put)←buy back @1.18
Sold 08/18/2012 50 Put @2.12 (cash secured put)←7/18:buy back @1.46
7/18:Sold 09/22/2012 50 Put @2.00 (cash secured put)←8/3:buy back @1.45
8/6:Sold 10/20/2012 52 Put @2.24 (cash secured put)

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *
赤字が今回の取引

EEMのCallをバイバックして、新しくEEMのCallを売りました(ショート)
今売っているCallのプレミアムが下がってきたので、権利行使日を10月→11月に延ばしたというのが取引の内容です。

相場の方向を予想するよりも、期間の短い(1~2ヶ月)オプションをコンスタントにショートして、タイムディケイによるオプション・プレミアムを稼ぐ戦略をとっています。


ただ、プレミアムの減価が少ないのに取引を繰り返していると手間&手数料ばかりかかって効率が悪いです。
コツコツと利益を稼ぎつつも効率よく取引をするのはなかなか難しいですね。


オプション戦略(カバード・コール、キャッシュ・セキュアード・プット)がどのような場合に有効かは<【オプション】「An Analysis of Index Option Writing for Liquid Enhanced Risk-Adjusted Returns」 バイライト戦略の分析「BXM、BXY、PUT、CLLの比較」 を紹介します>で詳しく紹介しています。

※タイムディケイによるオプションプレミアムの減価を最大限利用することをメインに取引しています。

<参考にしている本>

kindle経由でアメリカから直接買うのが最もコストパフォーマンスが良いでしょう!

<関連投稿>
カバード・コールのまとめ
カバード・コール関連の本

<関連サイト>
マッタリ バリュー投資とカバード・コール(オプション戦略)

2012年8月28日火曜日

Bライフと株式投資の相性って良さそう

Bライフという本を読みました。

Bライフ―10万円で家を建てて生活する
高村 友也 (著) 

 
Bライフとは「安い土地でも買って適当に小屋でも建てて住んじゃおうという、言ってしまえばそれだけのライフスタイルだ」。「複雑な法律や理不尽な常識が襲い掛かってきても、それらを闇雲に乗り越えるのではなく、右へ左へ受け流す」―。自分だけの安全地帯で好きなだけ寝ていられる。好きなだけ本を読んでいられる。そして誰にも文句を言われない。
かなり特殊な考え方なので実際に行動におこすのは難しいでしょう。

ちなみに著者のブログは相当アクセスがあるようです。
10万円で家を建てて生活する寝太郎のブログ

ということは、”Bライフ”という考え方が面白いと思う人は少なからずいるのでしょう。

”Bライフ”を読んでいて、投資をしながら”Bライフ”というのも面白そうだと思いました。
ちなみに、私は”Bライフ”=”省エネ生活、お金をかけないで生活”すると理解しています。

バリュー投資+Bライフ

高配当銘柄に分散投資+Bライフ

株主優待+Bライフ

カバード・コール+Bライフ

不動産投資(アパート経営)+Bライフ

何だか、いろいろとアイディアは思いつきます!
実際には実行するのは難しいと思いますが結構相性が良いのではないでしょうか。

少なくとも、
FX+Bライフ
デイトレード+Bライフ
よりかは安定的でしょう!

<関連投稿>
「会社が嫌いになったら読む本」を読みました
ぬこ氏が働くようです
投資の目的は「自由時間の確保」

2012年8月27日月曜日

休みボケ

最近ブログを更新していませんでした。

お盆休みでだらだらしていたら、ブログを更新するのもついつい面倒になってしまい・・・

日本がお盆休みモードでも、アメリカの市場は動いているので相場はチェックしてました、
少しだけオプション取引もしました。

オプション取引は後日まとめてから記事をアップします。


「人生の科学: 「無意識」があなたの一生を決める」

を休み中に読んでました、
結構面白い本でしたが(投資には関係ありませんが)
原題の『The Social Animal: The Hidden Sources of Love Character ,and Achivement』の方がしっくりくると思います。「社会的な動物:隠れた原因 愛、特徴、成功」というところでしょうか。

人間の意思決定において感情が重要な要素なんだと改めて気付かされました。
(なんか、行動ファイナンスにつながるような気もしますが。)

まあ、投資とは関係ないですが面白い本でした。

2012年8月15日水曜日

【オプション】2012/8/14 カバード・コール&キャッシュ・セキュアード・プット covered call & cash secured put ~プットのショート~

「黒字」は、現在のポジション。「取消線」は、終了したポジション。
記載ルール「取引日、種類、限月、ストライクプライス、オプションの種類、プレミアム単価
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

【IWM】
Sold 02/18/2012 79 Call @1.20←buy back @1.68
Sold 03/17/2012 80 Call @2.17(covered call)←buy back @1.80
Sold 04/12/2012 81 Call @2.04(covered call)←buy back @1.90
Sold 06/16/2012 81 Call @2.30(covered call)←buy back @1.70
Sold 06/16/2012 81 Call @2.10(covered call)←buy back @1.70
Sold 06/16/2012 80 Call @1.40(covered call)←buy back @0.48
Sold 07/21/2012 80 Call @1.70(covered call)←buy back @0.60
Sold 08/18/2012 79 Call @1.50(covered call)←7/20:buy back @1.84
7/20:Sold 09/22/2012 80 Call @2.36(covered call)←8/1:buy back @1.74
8/1:Sold 10/20/2012 80 Call @2.34(covered call)

【EEM】
Sold 03/17/2012 39 Put @1.78(cash secured put)←buy back @0.28
Sold 04/21/2012 38 Put @1.00(cash secured put)←buy back @0.18
Sold 04/21/2012 43 Put @1.97(cash secured put)←buy back @0.60
Sold 05/19/2012 43 Put @2.40(cash secured put)←buy back @0.92
Sold 05/19/2012 42 Put @1.10(cash secured put)←buy back @0.52
Sold 06/16/2012 43 Put @1.60(cash secured put)←assigned
Sold 07/21/2012 43 Put @2.20(cash secured put)←7/11:assigned
Sold 08/18/2012 38 Put @2.35(cash secured put)←buy back @1.08
Sold 08/18/2012 42 Call @0.43(covered call)←7/11:buy back @0.13
7/5:Sold 09/22/2012 39.5 Put @1.82(cash secured put)←8/14:buy back @0.73
7/11:Sold 09/22/2012 40.0 Call @1.00(covered call)
8/14:Sold 10/20/2012 40.5 Put @1.56(cash secured put)

【EFA】
Sold 02/18/2012 51 Put @1.87←buy back @0.85
Sold 03/17/2012 51 Put @1.66(cash secured put)←buy back @0.30
Sold 04/21/2012 51 Put @1.58(cash secured put)←buy back @0.26
Sold 05/19/2012 53 Put @2.07(cash secured put)←buy back @0.90
Sold 06/16/2012 54 Put @1.99 (cash secured put)←buy back @6.85
Sold 06/16/2012 52 Put @1.25 (cash secured put)←buy back @4.85
Sold 07/21/2012 49 Put @2.55 (cash secured put)←buy back @1.18
Sold 08/18/2012 50 Put @2.12 (cash secured put)←7/18:buy back @1.46
7/18:Sold 09/22/2012 50 Put @2.00 (cash secured put)←8/3:buy back @1.45
8/6:Sold 10/20/2012 52 Put @2.24 (cash secured put)

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *
赤字が今回の取引

EEMのPutをバイバックして、新しくEEMのPutを売りました(ショート)
今売っているPutのプレミアムが下がってきたので、権利行使日を9/22→10/20に延ばしたというのが取引の内容です。

日本はお盆でお休みムードですが、アメリカではオプションが活発に取引されています。

相場の方向を予想するよりも、期間の短い(1~2ヶ月)オプションをコンスタントにショートして、タイムディケイによるオプション・プレミアムを稼ぐ戦略をとっています。

単純にキャッシュフローの流れをプラスにするといのが目的であれば、オプションは思いのほかしっかり機能しますね。

日曜大工・DIYでなないですが、自分の資産運用に必要な事だけを効率的にオプションを利用して享受するというのは意外とありだと思います。

プロの資産運用で四半期ごとにパフォーマンスが測定され、解約にも応じないなど様々な制限がつくと運用のハードルも一気に高くなります。
単に、個人の資産運用でインデックス運用+アルファかつ、キャッシュフローをプラスにしたい。特にリターンや期限は決まっていないとなると結構いい加減でも何とかなります。

日曜大工で作った棚が多少歪んでいても物が置ければOKです。
個人の資産運用で多少インデックスに劣った期間があったとしても絶対リターンでプラスならばよしとする、のような考え方も良いのではないでしょうか。

オプション戦略(カバード・コール、キャッシュ・セキュアード・プット)がどのような場合に有効かは<【オプション】「An Analysis of Index Option Writing for Liquid Enhanced Risk-Adjusted Returns」 バイライト戦略の分析「BXM、BXY、PUT、CLLの比較」 を紹介します>で詳しく紹介しています。

※タイムディケイによるオプションプレミアムの減価を最大限利用することをメインに取引しています。

<参考にしている本>

kindle経由でアメリカから直接買うのが最もコストパフォーマンスが良いでしょう!

<関連投稿>
カバード・コールのまとめ
カバード・コール関連の本

<関連サイト>
マッタリ バリュー投資とカバード・コール(オプション戦略)

2012年8月13日月曜日

Let's Firstrade ! レッツ・ファーストレード!の掲示板が参考になる


アメリカの証券会社(特にFirstrade)を利用している人は必読の掲示板です。

Firstrade関連で判らないことがあった場合、過去の履歴を検索すると解決策、ヒントが見つかることが多いです。

また、管理人さんがいつも丁寧に回答されている点も素晴らしいです。

ちなみに、大概の質問は過去の履歴にあったりするので、質問をする前に一度過去履歴を調べると良いと思います。
もし、過去の履歴でも全くヒットしないようであれば、かなりマニアック・専門的な質問だと思います。そういう質問はFirstrade(証券会社)に直接確認したほうが間違いがないでしょう。

私もFirstrade関連でわからないことがあると最初に情報を探すページになっています。

ネットが発達して、この様なマニアックでニッチな内容でも簡単に解決ができるようになったのは素晴らしいですね。その上、大概の情報が無料です!

きっと、こういうことがインターネット革命なんでしょう。
そもそも、アメリカの証券会社であるFirstradeと直接取引が出来るのもインターネットのおかげですし。

<参考にしている本>

2012年8月11日土曜日

「会社が嫌いになったら読む本」を読みました

会社が嫌いになったら読む本(日経プレミアシリーズ)
著者:楠木 新


評判が良かったので読んでみました。
とても丁寧に書かれていて、面白い本だと思います。
著者の真面目で誠実な性格がにじみ出ているような印象を受けます。
”会社中心の人生に迷いを感じている方”にとても参考になると思います。

特に面白いと思ったのは、正社員→契約社員へ雇用形態を変更した方の話でした。
雇用形態が変わっただけで会社に対する見え方が全く代わったとの事です。

いきなり会社を辞めて独立というよりもはるかに柔軟で現実的な対応だと思います。

私自身は組織で働くメリットは大きいと感じています。
投資やオプションを気ままに出来るもの給料収入があるからです。
フリーで働いていたら投資はしなかったかもしれません。

ちなみに、サラリーマンと投資は相性がいい組合せだと思います。

ということで、この本は結構現実的な解決策とかも書かれているので面白かったです。
また、脱サラで大道芸人、ちょうちん職人、ソーセージ屋、落語家、蕎麦屋になった人の話もとても興味深かったです。
私はそこまで大きくキャリアの舵を切ることは出来なさそうですが・・・。

<参考にしている本>


<関連投稿>
「クオリティー・オブ・ライフ=生活の質」を犠牲にしない投資
投資の目的は「自由時間の確保」
ぬこ氏が働くようです
Bライフと株式投資の相性って良さそう

2012年8月8日水曜日

【オプション】2012/8/6 カバード・コール&キャッシュ・セキュアード・プット covered call & cash secured put ~プットのショート~

「黒字」は、現在のポジション。「取消線」は、終了したポジション。
記載ルール「取引日、種類、限月、ストライクプライス、オプションの種類、プレミアム単価
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

【IWM】
Sold 02/18/2012 79 Call @1.20←buy back @1.68
Sold 03/17/2012 80 Call @2.17(covered call)←buy back @1.80
Sold 04/12/2012 81 Call @2.04(covered call)←buy back @1.90
Sold 06/16/2012 81 Call @2.30(covered call)←buy back @1.70
Sold 06/16/2012 81 Call @2.10(covered call)←buy back @1.70
Sold 06/16/2012 80 Call @1.40(covered call)←buy back @0.48
Sold 07/21/2012 80 Call @1.70(covered call)←buy back @0.60
Sold 08/18/2012 79 Call @1.50(covered call)←7/20:buy back @1.84
7/20:Sold 09/22/2012 80 Call @2.36(covered call)←8/1:buy back @1.74
8/1:Sold 10/20/2012 80 Call @2.34(covered call)

【EEM】
Sold 03/17/2012 39 Put @1.78(cash secured put)←buy back @0.28
Sold 04/21/2012 38 Put @1.00(cash secured put)←buy back @0.18
Sold 04/21/2012 43 Put @1.97(cash secured put)←buy back @0.60
Sold 05/19/2012 43 Put @2.40(cash secured put)←buy back @0.92
Sold 05/19/2012 42 Put @1.10(cash secured put)←buy back @0.52
Sold 06/16/2012 43 Put @1.60(cash secured put)←assigned
Sold 07/21/2012 43 Put @2.20(cash secured put)←7/11:assigned
Sold 08/18/2012 38 Put @2.35(cash secured put)←buy back @1.08
Sold 08/18/2012 42 Call @0.43(covered call)←7/11:buy back @0.13
7/5:Sold 09/22/2012 39.5 Put @1.82(cash secured put)
7/11:Sold 09/22/2012 40.0 Call @1.00(covered call)

【EFA】
Sold 02/18/2012 51 Put @1.87←buy back @0.85
Sold 03/17/2012 51 Put @1.66(cash secured put)←buy back @0.30
Sold 04/21/2012 51 Put @1.58(cash secured put)←buy back @0.26
Sold 05/19/2012 53 Put @2.07(cash secured put)←buy back @0.90
Sold 06/16/2012 54 Put @1.99 (cash secured put)←buy back @6.85
Sold 06/16/2012 52 Put @1.25 (cash secured put)←buy back @4.85
Sold 07/21/2012 49 Put @2.55 (cash secured put)←buy back @1.18
Sold 08/18/2012 50 Put @2.12 (cash secured put)←7/18:buy back @1.46
7/18:Sold 09/22/2012 50 Put @2.00 (cash secured put)←8/3:buy back @1.45
8/6:Sold 10/20/2012 52 Put @2.24 (cash secured put)

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *
赤字が今回の取引

EFAのPutを売り(ショート)しました
前回、Putをバイバックして終わってしまったので、その取引の続きです。

相場がこれからどちらの方向に動くかは判らないので、予想はせずにATM(アットザマネー)に近いOTM(アウトオブザマネー)のPutをショートしました。

相場の方向を予想するよりも、期間の短い(1~2ヶ月)オプションをコンスタントにショートして、タイムディケイによるオプション・プレミアムを稼ぐ戦略です。

オプション戦略(カバード・コール、キャッシュ・セキュアード・プット)がどのような場合に有効かは<【オプション】「An Analysis of Index Option Writing for Liquid Enhanced Risk-Adjusted Returns」 バイライト戦略の分析「BXM、BXY、PUT、CLLの比較」 を紹介します>で詳しく紹介しています。

※タイムディケイによるオプションプレミアムの減価を最大限利用することをメインに取引しています。

<参考にしている本>

kindle経由でアメリカから直接買うのが最もコストパフォーマンスが良いでしょう!

<関連投稿>
カバード・コールのまとめ
カバード・コール関連の本

<関連サイト>
マッタリ バリュー投資とカバード・コール(オプション戦略)

2012年8月6日月曜日

キャッシュ・セキュアード・プット(cash secured put)とは

キャッシュ・セキュアード・プット(cash secured put)とは、
現金(キャッシュ)を保有しつつ、保有している現金内のプットの売りをするポジションになります。

具体的には、
現金100万円を保有している場合に、マイクロソフト株を100万円分売る権利を売るポジションになります。

要するに、特定の価格でマイクロソフト株を強制定期に買わされる権利を売ることで、プレミアムを得るポジションになります。

ちなみに、「キャッシュ・セキュアード・プット」は「PUT」のこと。CBOEサイトで「PUT」インデックスが紹介されていますが、キャッシュ・セキュアード・プットのことです。

過去のパフォーマンスを見る限り、キャッシュ・セキュアード・プット(cash secured put)の方がカバードコール(Covered Call)よりもリターンが優れています。

キャッシュ・セキュアード・プット(cash secured put)とカバードコール(Covered Call)は同じ損益図になります。株価が上がっても利益は一定、株価が下がったら損失無限大です。文章で表現すると、共に魅力がない戦略のように感じますが、実際には現物の株式と現金でリスクをヘッジしているので損失が無限大になる確率は低いでしょう。
「ダイム・ディケイによりオプションのプレミアムは確実に下がる」のとあわせて「オプションの権利が行使される確率が低い」ということで、オプションの売りは高い確率で低い利益となり、低い確率で大幅な損失となります。

注意点として、プット・オプション(put option)の方がコール・オプション(call option)よりも流動性が低いので、ローリング(ポジションの調整)をする際に希望の価格で約定しないことあります。取引をしていても、明らかにプットとコールでは流動性・約定に違いを感じます。

また、トレーディングでオプションプレミアムを稼ぐスタイルの運用では、キャッシュ・セキュアード・プット(cash secured put)の方が向いていると思います。ポジションを解消するさいの手数料や手間がカバード・コール(Covered Call)よりも簡単です。
キャッシュ・セキュアード・プット(cash secured put)のポジションを清算するためにはプットを買戻す(buy close)だけです。しかし、カバード・コール(Covered Call)の場合はコールを買戻す(buy close)取引し、その後に原資産の株式を売却する必要があります。
その分、取引回数が多くなり手数料も多くかかるうえに、原資産を保有していることによりリスクも増します。

カバードコール(Covered Call)の解説は日本語で多数見かけますが、キャッシュ・セキュアード・プット(cash secured put)についての解説は少ないですね。

上記の内容はHPにもまとめています「カバード・コールの始め方」。

<参考にしている本>

2012年8月5日日曜日

【オプション】2012/8/3 カバード・コール&キャッシュ・セキュアード・プット covered call & cash secured put ~プットのバイバック~

「黒字」は、現在のポジション。「取消線」は、終了したポジション。
記載ルール「取引日、種類、限月、ストライクプライス、オプションの種類、プレミアム単価」
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

【IWM】
Sold 02/18/2012 79 Call @1.20←buy back @1.68
Sold 03/17/2012 80 Call @2.17(covered call)←buy back @1.80
Sold 04/12/2012 81 Call @2.04(covered call)←buy back @1.90
Sold 06/16/2012 81 Call @2.30(covered call)←buy back @1.70
Sold 06/16/2012 81 Call @2.10(covered call)←buy back @1.70
Sold 06/16/2012 80 Call @1.40(covered call)←buy back @0.48
Sold 07/21/2012 80 Call @1.70(covered call)←buy back @0.60
Sold 08/18/2012 79 Call @1.50(covered call)←7/20:buy back @1.84
7/20:Sold 09/22/2012 80 Call @2.36(covered call)←8/1:buy back @1.74
8/1:Sold 10/20/2012 80 Call @2.34(covered call)

【EEM】
Sold 03/17/2012 39 Put @1.78(cash secured put)←buy back @0.28
Sold 04/21/2012 38 Put @1.00(cash secured put)←buy back @0.18
Sold 04/21/2012 43 Put @1.97(cash secured put)←buy back @0.60
Sold 05/19/2012 43 Put @2.40(cash secured put)←buy back @0.92
Sold 05/19/2012 42 Put @1.10(cash secured put)←buy back @0.52
Sold 06/16/2012 43 Put @1.60(cash secured put)←assigned
Sold 07/21/2012 43 Put @2.20(cash secured put)←7/11:assigned
Sold 08/18/2012 38 Put @2.35(cash secured put)←buy back @1.08
Sold 08/18/2012 42 Call @0.43(covered call)←7/11:buy back @0.13
7/5:Sold 09/22/2012 39.5 Put @1.82(cash secured put)
7/11:Sold 09/22/2012 40.0 Call @1.00(covered call)

【EFA】
Sold 02/18/2012 51 Put @1.87←buy back @0.85
Sold 03/17/2012 51 Put @1.66(cash secured put)←buy back @0.30
Sold 04/21/2012 51 Put @1.58(cash secured put)←buy back @0.26
Sold 05/19/2012 53 Put @2.07(cash secured put)←buy back @0.90
Sold 06/16/2012 54 Put @1.99 (cash secured put)←buy back @6.85
Sold 06/16/2012 52 Put @1.25 (cash secured put)←buy back @4.85
Sold 07/21/2012 49 Put @2.55 (cash secured put)←buy back @1.18
Sold 08/18/2012 50 Put @2.12 (cash secured put)←7/18:buy back @1.46
7/18:Sold 09/22/2012 50 Put @2.00 (cash secured put)←8/3:buy back @1.45

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *
赤字が今回の取引です。

EFAのPutをバイバックしました
今回はバイバック(買い戻し)のみの取引です

本当は10月期限のPutを再度売りたかったのですが希望のプレミアムで注文が約定しなかったので、バイバックのみの取引になりました。

当日は、アメリカ・ヨーロッパ・新興国全てのETFが上昇していました、上昇相場だったので希望する価格のプレミアムでPutを売るのはむずかしいです。
上昇相場ではアウトオブザマネーのプットオプションの価格は下落しやすいです、私はプットオプションを少しでも高く売りたいのでなかなか売買が成立しません。

オプション戦略(カバード・コール、キャッシュ・セキュアード・プット)がどのような場合に有効かは<【オプション】「An Analysis of Index Option Writing for Liquid Enhanced Risk-Adjusted Returns」 バイライト戦略の分析「BXM、BXY、PUT、CLLの比較」 を紹介します>で詳しく紹介しています。

※タイムディケイによるオプションプレミアムの減価を最大限利用することをメインに取引しています。

<参考にしている本>

kindle経由でアメリカから直接買うのが最もコストパフォーマンスが良いでしょう!


<関連投稿>
カバード・コールのまとめ
カバード・コール関連の本

<関連サイト>
マッタリ バリュー投資とカバード・コール(オプション戦略)

2012年8月4日土曜日

インドで大停電

個人的に、中国の後を追っているのがインドだと思っています。

私は中国に乗り遅れてしまったので、インドでは一儲けしようと虎視眈々と機会を狙っています。(笑)ちなみに、趣味の投機なので、資産運用とは別で考えています!

ただ、こうゆう大停電のニュースを聞くとまだ中国には追いつけないと思ってしまいます。
工場を誘致するにしても停電が起きたりしているようでは安心して企業も拠点が移せないでしょう。

中国は大きい国ですが、一党独裁でスピード感があります。

インドは民主主義なので、中国にくらべるとスピードが遅い印象があります。

中国だったら国力に関わる電力関係の問題であれば、バンバン進めているような気がします。

もう、10年近く前にインドを旅行をしたことがあるんですが、結構停電が多くて驚いた記憶があります。

それから時間がたったのですがいまだに改善してないんですね。
インドで再び大規模停電 6億人の居住州、過去最悪
2012.7.31
停電した地下鉄の駅で行列して待つ利用者ら=31日
インドの5カ所の主要送電系統のうち、北・東・東北部の3カ所で31日、トラブルが発生し、地元メディアによると、印全土29州のうち6億人以上が住む22州が停電に見舞われた。大規模停電は前日の北部の送電系統のトラブルによるものに続き2日連続で、被害は大幅に拡大。首都ニューデリー当局は「インドで過去最悪の事態」としている。ニューデリーでは再度、地下鉄全線がストップするなど市民生活に影響が出た。

2012年8月2日木曜日

【オプション】2012/8/1 カバード・コール&キャッシュ・セキュアード・プット covered call & cash secured put ~カバード・コールのポジション調整~

「黒字」は、現在のポジション。「取消線」は、終了したポジション。
記載ルール「取引日、種類、限月、ストライクプライス、オプションの種類、プレミアム単価」
* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

【IWM】
Sold 02/18/2012 79 Call @1.20←buy back @1.68
Sold 03/17/2012 80 Call @2.17(covered call)←buy back @1.80
Sold 04/12/2012 81 Call @2.04(covered call)←buy back @1.90
Sold 06/16/2012 81 Call @2.30(covered call)←buy back @1.70
Sold 06/16/2012 81 Call @2.10(covered call)←buy back @1.70
Sold 06/16/2012 80 Call @1.40(covered call)←buy back @0.48
Sold 07/21/2012 80 Call @1.70(covered call)←buy back @0.60
Sold 08/18/2012 79 Call @1.50(covered call)←7/20:buy back @1.84
7/20:Sold 09/22/2012 80 Call @2.36(covered call)←8/1:buy back @1.74
8/1:Sold 10/20/2012 80 Call @2.34(covered call)

【EEM】
Sold 03/17/2012 39 Put @1.78(cash secured put)←buy back @0.28
Sold 04/21/2012 38 Put @1.00(cash secured put)←buy back @0.18
Sold 04/21/2012 43 Put @1.97(cash secured put)←buy back @0.60
Sold 05/19/2012 43 Put @2.40(cash secured put)←buy back @0.92
Sold 05/19/2012 42 Put @1.10(cash secured put)←buy back @0.52
Sold 06/16/2012 43 Put @1.60(cash secured put)←assigned
Sold 07/21/2012 43 Put @2.20(cash secured put)←7/11:assigned
Sold 08/18/2012 38 Put @2.35(cash secured put)←buy back @1.08
Sold 08/18/2012 42 Call @0.43(covered call)←7/11:buy back @0.13
7/5:Sold 09/22/2012 39.5 Put @1.82(cash secured put)
7/11:Sold 09/22/2012 40.0 Call @1.00(covered call)

【EFA】
Sold 02/18/2012 51 Put @1.87←buy back @0.85
Sold 03/17/2012 51 Put @1.66(cash secured put)←buy back @0.30
Sold 04/21/2012 51 Put @1.58(cash secured put)←buy back @0.26
Sold 05/19/2012 53 Put @2.07(cash secured put)←buy back @0.90
Sold 06/16/2012 54 Put @1.99 (cash secured put)←buy back @6.85
Sold 06/16/2012 52 Put @1.25 (cash secured put)←buy back @4.85
Sold 07/21/2012 49 Put @2.55 (cash secured put)←buy back @1.18
Sold 08/18/2012 50 Put @2.12 (cash secured put)←7/18:buy back @1.46
7/18:Sold 09/22/2012 50 Put @2.00 (cash secured put)

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *
赤字が今回の取引です。

IWMのCallをバイバックして、新たにCallを売りました
カバード・コール(covered call)のポジション調整になります。
限月を延ばして、ストライクプライスはそのまま$80です。

9月の限月まで時間はありましたが、少しプレミアムが減価してきたので限月を9月→10月に延ばす取引をしました。

7/20に取引をしたばかりなのですが、ついつい頻繁に取引をしてしまいます。
頻繁な取引は控えようと思っているのですが、トレーディングの誘惑に負けてしまいます。

ギャンブル(パチンコ・競馬など)がやめられないのは、きっとこんな感覚なんだろうと思います。
オプション取引は理論だけでなく、精神面もコントロールする必要がありそうです。

オプション戦略(カバード・コール、キャッシュ・セキュアード・プット)がどのような場合に有効かは<【オプション】「An Analysis of Index Option Writing for Liquid Enhanced Risk-Adjusted Returns」 バイライト戦略の分析「BXM、BXY、PUT、CLLの比較」 を紹介します>で詳しく紹介しています。


※タイムディケイによるオプションプレミアムの減価を最大限利用することをメインに取引しています。

<参考にしている本>


kindle経由でアメリカから直接買うのが最もコストパフォーマンスが良いでしょう!


<関連投稿>
カバード・コールのまとめ
カバード・コール関連の本

<関連サイト>
マッタリ バリュー投資とカバード・コール(オプション戦略)