NTTドコモ(9437)を新規購入

NTTドコモ(9437)を新規購入

先日、NTTドコモ(9437)を新規購入しました。

前回の投稿でも書きましたが、株価が下がっており、配当利回りがなり高い水準になったので投資を決めました。

• NTTドコモの株価が下がっている理由

投資を決めたポイントは以下になります。

• 配当利回りが3.9％とかなり高い水準になった
• 9月の配当が取れる

日本株はアメリカ株と異なり１年に２回しか配当がないことが多いです。中間配当をコツコツとしっかりゲットするのも配当を重視した投資法では重要になります。（その点、アメリカ株は四半期ごとの年４回の配当が基本なので配当を貰うためにタイミングを図る労力が少なくてすみます。）

減益というネガティブなニュースが出ている中の投資なので、短期的にはまだ株価が下がるかもしれません。ただ、長期的に見た場合、ある程度配当がクッションになってくれるでしょう。

この投資方法は「バリュー投資」になるので、購入直後にドンドン値上りするという投資法ではありません、じっくりと配当を貰いながら株価の上昇を待つ投資方法になります。
（購入直後から値上りを楽しみたいのであればグロース投資をおすすめします、ただグロース投資は明確な定量的な指標がないので、投資判断をするのが難しくなります。）

NTTドコモはいままで減配をしていないので、多少収益が悪化したとしても配当は維持されると思います。

配当については、会社として多少の無理はしても現状を維持するという強い意志が働きます。自社株買いと異なり配当は投資家にコミットしている度合いが強いので、簡単には減配しません。特に過去から減配をほとんどしていない会社はその傾向が強いです。

このタイプの優良大型株はネガティブなニュースがないとなかなかお買い得な株価にないません。大型優良銘柄がネガティブなニュースで割安になった時に投資するのが好きです。

配当推移

NTTドコモのHPより抜粋。

右肩上がりで配当が増えています。連続増配というわけではありませんが、減配をしていないというのはポイントですね。

配当性向

配当性向は高いですね。
2016年度は45.7％です。高水準ですが、無理をしているという数字ではないので安心できます。
 

バリュエーション

• 予想PER：15.1倍
• 予想EPS：168
• 実績PBR：1.7倍
• 予想配当利回り：3.94％
• 予想1株配当：100

予想配当利回り：3.94％はかなり魅力的です。

５年間のチャート

基本的には右肩上がりですが、最近は減益のニュースが出たので下げが目立っています。
長期投資かつ配当を重視するスタイルの投資であれば、投資をするのに良いタイミングだと思います。


配当を重視した投資方法が紹介されています。

アルトリアグループ(Altria Group Inc)はマリファナ銘柄としても面白い

アルトリアグループ(Altria Group Inc)はマリファナ銘柄としても面白い

アルトリアグループ(Altria Group Inc)はマリファナ銘柄としても面白いと思います。

アルトリアグループ(Altria Group Inc)に投資をするポイントは以下でしょう。

• 利益率が高い
• 配当利回りが高い
• マリファナ銘柄として大きな上昇オプションがある

「高い配当利回りからの現金を確保しつつ、マリファナ銘柄としての上昇オプションに賭ける」という投資戦略があります。

配当利回りが高いので、長期保有しているストレスは軽減されますし、配当から現金が手に入るので投資に柔軟性がでます。

仮に、大麻（マリファナ）解禁の恩恵を受けないとしても配当によりある程度のリターンは望めると思います。

現状でもそこそこ手堅いリターンが見込める＆大化けする可能性もある。

ベストシナリオになって、アルトリアグループが本格的にマリファナ市場に参入した場合は、かなりの株価上昇が期待できるのではないでしょうか。

ちなみに、マリファナに焦点を絞った投資をしたい場合は「Medical Marijuana, Inc.」が有名どころになります。米国で初めての大麻公然取引会社です。

アメリカでもマリファナ合法化の流れが加速

• 結婚式のお祝いはマリフアナで「乾杯」－合法化の流れでニーズ拡大

ヨーロッパ、特にオランダでは以前からマリファナ（大麻）は解禁されていました。

また、ここ数年でアメリカ国内でも合法化の流れが加速しています。

まあ、個人レベルではヨーロッパやアメリカで大麻はかなり消費をされていますし、日本に比べるとかなりハードルが低いのが現実です。ちょっと１杯というレベルで楽しんでいる人が多いです。（日本の感覚とはかなり違います。それだけドラッグが蔓延しているとも考えられますが。）

マリファナの市場規模

マリファナ・ビジネスは合法・非合法を合わせると米国は6兆円、世界全体で24兆円市場だと言われています。

かなり大きな市場があると考えられています。アンダーグラウンドの市場ですが、上場企業が参入すればかなりの収益が見込めるでしょう。

アルトリアグループはアメリカ国内でのみ事業展開

アルトリアグループはアメリカ国内でのみ事業展開をしています。

なので、7月28日（金）に米国食品医薬品局（FDA）が「タバコのニコチン含有量を、ニコチン依存症にならない水準にまで引き下げることを義務付ける新ルールの検討に入る」などのニュースに大きく影響されます。

その点、世界中で事業を展開しているフィリップモリス、ブリティッシュ・アメリカン・タバコ、JTなどへの影響は多少は和らぎます。

一般的に、タバコ銘柄に投資をしている投資家は、

• 収益性の高さと
• 配当利回りが高い
• 株価が割安である

などの点を評価して投資をしていると思います。

その様なタバコ企業のメリットを重視して投資をするのであれば、フィリップモリス、ブリティッシュ・アメリカン・タバコ、JTなどの多国籍のタバコ銘柄が良いと思います。

日本株 購入検討リスト 配当利回りランキング 2017年8月下旬

日本株　購入検討リスト　配当利回りランキング

会社名、株価、配当利回り、決算

1. ＮＴＴドコモ 2,536 3.94% 決3・9
2. 日本たばこ産業 3,696 3.78% 決6・12
3. 日本郵政 1,350 3.70% 決3・9
4. 東京海上ＨＤ 4,426 3.61% 決3・9
5. ＪＸＴＧホールディングス 542 3.31% 決3・9
6. ＫＤＤＩ 2,957 3.04% 決3・9
7. ブリヂストン 4,652 3.00% 決6・12
8. 日本電信電話 5,291 2.83% 決3・9
9. 小松製作所 2,899 2.00% 決3・9
10. キリンＨＤ 2,434 1.68% 決6・12
11. 花王 6,654 1.62% 決6・12
12. アサヒグループホールディン 4,604 1.49% 決6・12
13. 味の素 2,156.00 1.39% 決3・9

配当利回り３％超え

• ＮＴＴドコモ：3.94% 決3・9
• 日本たばこ産業：3.78% 決6・12
• 日本郵政：3.70% 決3・9
• 東京海上ＨＤ：3.61% 決3・9
• ＪＸＴＧホールディングス：3.31% 決3・9
• ＫＤＤＩ：3.04% 決3・9
• ブリヂストン：3.00% 決6・12

の配当利回りが３％を超えています。

ＮＴＴドコモは減益のニュースが出たので株価が下落しています。一応会社の発表では通期の業績の見通しは変えていません。減配をしないのであれば割安だと思います。

日本たばこ産業（JT）は最近冴えませんね、配当利回りが高いかつ、高収益企業ですけど保有している分は含み損です。まあ、長期保有で配当狙いなので今のところ売却は考えていません。

日本郵政は不動産銘柄とみると面白いのではないかと思います。駅前の一等地に膨大な量の不動産を所有しています。ポテンシャルはありそうです。ただ、本業がいまいちなので積極的に投資をする気になれません。

東京海上ＨＤもここ最近株価が下がり、配当利回りが上がってきました。配当利回りが３％を超えるかどうかを一つの基準にしています。

ＪＸＴＧホールディングスは石油元売り最大手ですが原油安の影響もあり株価は軟調です。配当利回りも3.31％と高水準になっています。原油価格に連動する銘柄として仕込みたいと考えています。

ＫＤＤＩ、はビジネスモデルが安定しているので、安心して長期保有できます。株主優待があるのもポイントですね。配当利回りが高く株主優待もあるためバランスが良いです。

ブリヂストンほ配当利回りが３％と２％の間をうろうろしています。前回は配当利回りが２％台でした、少し株価が下がりましたね。

配当利回り２％超え

• 日本電信電話：2.83% 決3・9
• 小松製作所：2.00% 決3・9

日本電信電話はビジネスモデルが安定しているので、安心して長期保有できます。

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NTTドコモの株価が下がっている理由

NTTドコモの株価が下がっている理由

結論から書くと、ネガティブなニュースが出たから株価が下落しています。

7月に

• 4─6月期は7％営業減益

とのニュースが出て株価が下落基調にあります。

一応、吉澤和弘社長は会見で

• 「減益は計画通りで、年間業績予想に対しては順調な進ちょくになっている」

と説明をしています。

これからの業務進捗はどうなるかわかりませんが、NTTドコモは安定した配当を支払っていることで有名な会社でビジネスモデルも盤石です。

このタイプの優良大型株はネガティブなニュースがないとなかなかお買い得な株価にないません。

個人的には短期のニュースで一喜一憂しないで、大型優良銘柄がネガティブなニュースで割安になった時に投資するのが好きです。

配当推移

NTTドコモのHPより抜粋しました。

【配当の基本方針】
当社は、事業の成長・拡大により企業価値を高めつつ、株主の皆様へ利益還元していくことを経営の重要課題の一つと位置付けています。配当については、連結ベースの業績、財務状況及び配当性向に配意しながら、安定性・継続性を考慮し行っていきます。

右肩上がりで配当が増えています。連続増配というわけではありませんが、減配をしていないというのはポイントですね。

配当性向

配当性向は高いですね。
2016年度は45.7％です。高水準ですが、無理をしているという数字ではないので安心できます。（この数字があまりに高く、維持できないような場合は投資をしない方がいいです。将来の減配の可能性が高くなります。）
NTTドコモの配当性向は高水準ですが継続することができない水準ではないので、減配の可能性は少なそうです。（少し無理して配当性向を上げれば、減配を避けることができます。）

NTTドコモは、株主の皆さまへの利益還元を経営の重要課題の一つと位置付け、株主重視経営を継続的に実践しています。2016年度の配当金は年間80円、2017年度は20円増額し年間100円とする予定で、東京証券取引所のTOPIX Core30銘柄のなかでもトップレベルの配当性向を維持しています。引き続き配当については、業績や財務状況及び配当性向に留意しながら、安定性・継続性を考慮し、実施します。また、自己株式の取得についても、弾力的な実施を検討していきます。

 

バリュエーション

• 予想PER：15.1倍
• 予想EPS：168
• 実績PBR：1.7倍
• 予想配当利回り：3.94％
• 予想1株配当：100

予想配当利回り：3.94％はかなり魅力的です。

５年間のチャート

基本的には右肩上がりで、最近下げが目立っています。
長期投資かつ配当を重視するスタイルの投資であれば、投資をするのに良いタイミングだと思っています。

まとめ

ビジネスモデルも盤石ですし、配当性向から考えても減配の可能性は少なそうです。ここ数年で携帯電話のビジネスモデルが急に時代遅れになったり、新規参入でシェアが大きく奪われるという可能性は低そうです。
配当利回りを基準に投資を考えるのであればありだと思います。

気を付けないポイントは、さらなる減益のニュースと、それに伴う減配ですね。その可能性はゼロではないと思いますが、現時点ではあまり高くないと思います。

私がいつも参考にしているブログ「配当再投資で資産形成」でもNTTドコモが紹介されています。

• ＮＴＴドコモの配当利回りが上昇中

上記のブログは日本株をメインに投資されています。
ポートフォリオの時価総額も52,148,936円で、かなり本格的な投資家だと思います。5,000万越えの配当重視の投資ブログは結構貴重だと思います。
また、投資スタイルが高配当日本株でほとんどブレていないのが素晴らしいですね。
私が日本株に投資をする際にはかなり参考にしています。

減益のニュースのついて

減益のニュースの詳細です。

ＮＴＴドコモ<9437 .t="">が２７日発表した２０１７年４─６月期連結決算（米国基準）は営業利益が前年比７．０％減の２７８２億円にとどまった。償却方法の変更で前年同期の利益が押し上げられた反動に加え、販売関連収支の悪化やネットワーク関連費用の増加も利益を圧迫した。
    吉澤和弘社長は会見で「減益は計画通りで、年間業績予想に対しては順調な進ちょくになっている」と説明。「減益は中間期まで続くが、コスト削減の成果は主に下期に出てくるので、年間の業績予想は確実に達成する」と語った。
    前年の４─６月期は償却方法の変更などで利益が２５０億円上乗せされ、これが増益へのハードルを高くした。加えて、前年度の下期に始めた大容量プランなどの顧客還元策が通信収入を下押ししたほか、後年度負担の軽減策も足を引っ張った。「前年度は後年度負担の軽減策を上期にあまりやらなかったが、今年度は通年フラットでやる」（吉澤社長）という。
    売上高に当たる営業収益は前年比２．５％増の１兆１３６６億円だった。光通信サービスの収入増や、毎月の利用料金から一定額を割り引く「月々サポート」の割引影響の縮小が収入を押し上げた。
    通期予想は据え置いた。営業利益予想は前年比１．６％増の９６００億円で、トムソン・ロイターがまとめたアナリスト１６人の予測平均値９７６４億円をやや下回る水準になっている。 

配当を重視した投資方法が紹介されています。

2017年8月26日 ポートフォリオ

運用方針

• ETFを利用したインデックス運用（メインの運用）
• 個別株への長期投資

メインの運用はETFを利用した国際分散投資。一部、個別株への長期投資。

主力の投資商品

• アメリカ　：　VB Vanguard Small-Cap
• 先進国　：　VGK Vanguard European
• 新興国　：　VWO Vanguard Emerging Markets

アメリカ（VB）、先進国（VGK）、新興国（VWO）がポートフォリオの大半。アメリカ（VB）、先進国（VGK）、新興国（VWO）は３等分で同じ割合を保つようにリバランス。

個別株

長期保有で配当再投資をすることを前提とした株に投資。
ビジネスモデルが強固でワイドモート（事業の優位性）が高いと思われる企業を選択。
良い企業がそこそこの値段であれば投資をしています。定量的な割安、バリューに特にこだわってはいません。優良な企業はそこそこの値段であり、大幅にディスカウントされることは少ないです。

雑感

8月末にアメリカ株をほとんど売却して新興国のETFを購入しました。

• 新興国ETFの購入
• GLD（金ETF)のキャッシュセキュアードプット

別に個別銘柄から完全撤退をしたわけではないのですが、新興国のポジションを大きくしたかったのでポートフォリオを変更しました。機会があればまたアメリカの個別銘柄に投資をすると思います。

• アメリカの個別銘柄を全て売却して新興国ETFを購入

9月の上旬に日本株に投資をする予定です、9月末に配当がある銘柄に投資をしたいと思っています。候補としてはNTTドコモです、予想配当利回りが3.94％は結構お買い得だと思います。

日本株式

• 2914　日本たばこ産業　タバコ

外国株式

• VB Vanguard Small-Cap　米国小型株ETF
• VGK Vanguard European　ヨーロッパETF
• VWO Vanguard Emerging Markets　新興諸国ETF

• INDA iShares MSCI India ETF インド
• EWZ iShares MSCI Brazil Capped ETF ブラジル
• EZA iShares MSCI South Africa ETF 南アフリカ
• EWW iShares MSCI Mexico Capped ETF メキシコ
• EWM iShares MSCI Malaysia ETF マレーシア
• EIDO iShares MSCI Indonesia ETF インドネシア
• EPHE iShares MSCI Philippines ETF フィリピン

投機

• ビットコイン
• イーサリアム

ビットコイン（Bitcoin）、イーサリアムなどの仮想通貨に遊びで投機をしています。

システムとして、時間が経つにつれてコインが稀少になっていくのはバブルを誘発する仕組みな気がします。

少額でよければポイントサイト経由でタダで手に入れることができます。

おすすめの本

 

おすめの投稿

• 現実的な運用利回り・リターンを目指す

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