タイム・ディケイ（Time Decay)には時間があるから一休み

オプション(option)のタイム・ディケイ（Time Decay)は、はじめはゆっくり減少していき、満期の直前で急激に減少するようです。

焦って投資する必要もないのでIWMのオプション(option)について、どうするかはゆっくりと考え中です。

個人で投資しているので、判断に迷ったり気が向かなければ一息つけば良いかと思っています。

今は下落相場みたいですし、外国株式インデックスファンドを購入したほうが簡単で良いリターンが得れるかもしれません。

2011年8月27日 ポートフォリオ

IWMの put option の権利が執行され、IWMを購入しました。
また、「ＳＴＡＭ　グローバル株式インデックス・オープン」を追加で購入しました。

1ドル76円台の強烈な円高かつ、株式も下落しているのでパフォーマンスはかなり悪いです。

そんな中でも「KXI　iShares S&P Global Consumer Staple」「IXJ　iShares S&P Global Healthcare Sect」は期待以上に持ちこたえてくれています。KXIはパフォーマンスも良いです、シーゲル先生を信用して買い増しをしてもいいかなと思っています。（笑）

しばらく下落相場が続くかもしれないので、自分で取れるリスクの範囲内で投資をし市場から退場させられないように気をつけるつもりです。

資産分配は概算で【日本資産：外国資産＝10：90】という割合になっています。

以下、現在のポートフォリオ（青時は新規）

【流動資産】
日本円
ドル

【日本株式】
2503 キリンＨＤ
2665 ＭＫＩ
2802 味の素
4968 荒川化学
6718 アイホン
6896 北川工
6957 芝浦電子
7203 トヨタ自
7503 アイ・エム・アイ
7749 メディキット
9652 日本医療
9986 蔵王産業

【外国株式　先進国】
ＳＴＡＭ　グローバル株式インデックス・オープン
IVV　iShares S&P 500 Index
IWM　iShares Russell 2000 Index
IJR　iShares S&P SmallCap 600 Index
DVY　iShares Dow Jones Select Dividend
VB　　Vanguard Small-Cap
EFA　iShares MSCI EAFE Index Fund
EFV　iShares MSCI EAFE Value Index
VGK　Vanguard European

【外国株式　新興国】
EEM　iShares MSCI Emerging Markets Indx
VWO　Vanguard Emerging Markets
DGS　WisdomTree Emerging Mkts Small Cp Div Fd
EWZ　iShares MSCI Brazil Index
HDB　HDFC　BANK　LIMITED（インド個別銘柄）

【セクター別投資】
KXI　iShares S&P Global Consumer Staple
IXJ　iShares S&P Global Healthcare Sect

【オプション】
なし

低ボラティリティー株式運用

2009年の論文ですが「低ボラティリティー株式運用」という資料を発見しました。

http://www.saa.or.jp/journal/prize/pdf/2009yamada.pdf

詳しくは論文を読んでいただきたいと思いますが、

要点として

「各国株式市場で低ボラティリティー株式の高リターン・アノマリー（高ボラティリティー株式の低リターン・アノマリー）が存在しているとのこと。」

低ボラティリティーの方がリターンが高いとのことです。

バリュー投資の指標（PER,PBR）による要因もあるとは思いますが、個人的には「大きく下がった銘柄が元の価格まで回復するのは非常に大変である」という要因もあるのではないかと考えています。

その点、バリュー投資やCoverd Call戦略はボラティリティーを減らすという意味でも有効ではないのかと思っています。