自信過剰に陥らない投資法 インデック投資＋カバードコールとキャッシュセキュアードプット

インデック投資＋カバードコールとキャッシュセキュアードプットは自信過剰に陥らない投資方だと思います。

上げ相場でも不要なリスクを取らないでコツコツと安定したリターンを継続する投資法です。

私の考えでは、相場にある程度長くとどまり、大損をしなければどんな投資法でもそこそこリターンは上がると思っています。

グロースでもバリューでもテクニカルでも、しっかりリスクをコントロールして、性格にあった投資方法を継続していれば大勝はしなくてもそれなりにリターンは上がるでしょう。

一番危険なのは、リスクを無視した大きな賭けをして市場から退場させられる場合です。

そう考えると、「インデック投資＋カバードコールとキャッシュセキュアードプット」は機械的な投資方法なのでリスクをコントロールすることが簡単で自信過剰になりにくい投資方だと思います。

メジャーなETF（または現金）を保有して、機械的に２％ほどアウトオブザマネー（OTM）のオプションを売ることをコツコツと続けるだけです。

取引自体は機械的なので、相場を予想する必要もありません。

オプションの取引（カバードコールとキャッシュセキュアードプット）は、トレーディングの考え方と相性がいいです。

個人的には投資も投機も、トレーディングもインベストも同じだと思っているのですが、世の中では区別されていることが多いです。

トレーディング関連の本の考え方が参考になります。

伝説のトレーダー集団 タートル流投資の魔術
カーティス・フェイス

「未来を予測しない。現在における確率で考える。」
「エッジ（正の期待値＝優位性）のあるシステムを使うこと」
「損失はビジネス上の経費であって、取引上のミスや決断に誤りがあったことを示すものではない。」
などなど、非常に参考になる指摘があります。


参考にした本

＜関連投稿＞

・「Finding Alpha via Covered Index Writing(レポート) 」の要点がBorn to Sellで紹介されてます

・カバードコール（キャッシュセキュアードプット）と高配当銘柄の組み合わせ
・オプショントレーディングならキャッシュ・セキュアード・プット（cash secured put） 
・【オプション】Covered Call（カバード・コール）って、最低投資額はいくら？いくら儲かるの？リターンは？
・カバードコール（Covered Call）とは
・オプショントレーディングならキャッシュ・セキュアード・プット（cash secured put）
・プット・オプション（Put option）のデメリット・マイナス点
・カバード・コールのまとめ
・カバード・コール関連の本

＜関連サイト＞
・マッタリ　バリュー投資とカバード・コール（オプション戦略）

MO(Altria Group, Inc.)アルトリアグループの配当落日は3月12日

MO(Altria Group, Inc.)アルトリアグループの配当落日は3月12日です。

Ex-dividend date : 03/12/2014

配当落日が3/12なので、3/11までに約定する必要があります。

Yield（配当利回り）は、5.20%。結構、魅力的な配当利回りです。

カバードコールをしようかと考えている株なのですが、配当前は権利行使日前の強制売却の確率が上がるため躊躇しています。配当前にディープインザマネーになると危険です。

ここ、6ヶ月の株価は冴えません。

タバコ銘柄へ長期投資した際のリターンの分析が参考になります。

＜関連投稿＞
・PM(Philip Morris International Inc.)フィリップモリスの配当落日は3月25日
・Philip Morris International Inc　配当落日は12月23日
・アルトリアグループ（ALTRIA GROUP）の配当スケジュール　Ex-Dividend Date 配当落日

PM(Philip Morris International Inc.)フィリップモリスの配当落日は3月25日

PM(Philip Morris International Inc.)フィリップモリスの配当落日は3月25日です。

Ex-dividend date : Mar 25, 2014

配当落日が3/25なので、3/24までに約定する必要があります。

Yield（配当利回り）は、4.53%。高利回りというわけではありませんが、そこそこだと思います。



タバコ銘柄へ長期投資した際のリターンの分析が参考になります。

＜関連投稿＞
・Philip Morris International Inc　配当落日は12月23日
・アルトリアグループ（ALTRIA GROUP）の配当スケジュール　Ex-Dividend Date 配当落日

投資用マンションのデート商法 ワンルームマンション投資は儲からない

ちらほらとネットの広告とかでワンルームマンション投資の勧誘をみかけます。

最近はこんなニュースもありました。

インターネットを通して結婚相手を見つけるいわゆる「婚活サイト」で知り合った異性に投資用のマンションを勧められ、購入したら、相手と連絡が取れなくなったという相談が急増しているとして、国民生活センターが注意を呼びかけています。 国民生活センターによりますと、いわゆる婚活サイトで知り合った相手に勧められてマンションを購入した人からの相談が、今年度、先月までの９か月間に４２件寄せられ、前の年の３倍に増えています。 相談の多くは、「投資に詳しいという異性と婚活サイトで知り合い、勧められるままに投資用のマンションを購入したが、その後、相手と連絡が取れなくなった」などというものです。 国民生活センターによりますと、こうした相談を寄せる人は、都市部に住む３０代から４０代の女性が多く、マンションの購入金額は平均で３０００万円余りだということです。

投資用マンションのデート商法ですかね・・・、
引っかかってしまったかたはかわいそうだと思います。他人の恐怖心につけこんで商売をするのはフェアではないですね。

私の考えは一貫しています、

ワンルームマンション投資は儲かりません。

ハイリスクローリターンで、投資対象として全く魅力がないです。

普通のサラリーマンが手を出す投資対象ではありません。

まあ、ネットを少し調べれば色々とデメリットが出てきます。

・空室のリスク
・未収のリスク
・修繕のリスク
・地震のリスク
・経年劣化のリスク

ただ、「青山メインランド」とか業歴の長い会社も存在しているし、そこそこうまく運用できている投資家とかもいるのでこの業界自体はなくならないと思います。

・投資期間が長期なので実際にマイナスになるのがわかりにくい。

・投資用マンション販売会社の空室保障などを利用していると収支の状況が把握しにくくて投資家自身も損をしているのかが分からない。

などがあるのではないでしょうか。

それにしても、投資用不動産業界の年収はかなり高額です、あわせてブラック企業も多いです。

社員に高い給料を払える＝儲かるビジネスモデルである＝投資家は儲からない

と考えるのが普通です。

そもそも、資産家で節税目的であったり、土地を保有している場合はこの限りではないです！

参考にした記事
・婚活サイト悪用、新「デート商法」に注意　投資用マンションを買わせる手口とは

＜関連投稿＞
・「中古ワンルームマンションで収益を上げる!―管理会社20年のベテラン社長が書いた! アパート1棟買いより都内の1室買い!」はセルサイドの意見

LEAPSの特徴 通常のオプションとの違い

LEAPSの特徴ですが、

・期間が６ヶ月以下となってからタイムディケイが加速する
・アットザマネーのＬＥＡＰＳは原資産の株価が上昇しても、同じく上昇するとは限りません。（要は、アットザマネーのＬＥＡＰＳは株価の上昇に出遅れるということです、デルタが低いからです）

※デルタ（Delta）：原資産の価格変動に対する、オプション価格の変動率。
※アット・ザ・マネーのオプションは、通常0.5に近いデルタ値となることが多い

などがあります。

最近はＬＤＳ（リープスダイアゴナルスプレッド）を始めたので、ＬＥＡＰＳについても少し勉強をしています。基本は期限の長いオプションとの理解で良いと思いますが、少し通常のオプションと異なる特徴があるので注意が必要ですね。

特に、タイムディケイについては、ロングアームのオプションをローリングするタイミングを見極める意味でも大切です。
または、キャッシュセキュアードプットなどのプットの売りを含めたポジションを組む際にも利用できます。

長期のオプションを買うのであれば　→　6ヶ月以上（6ヶ月以下になったらローリングを検討）
長期のオプションを売るのであれば　→　6ヶ月以下

という感じですかね。

因みに、LEAPSは「Long-term Equity AnticiPation Securities」の頭文字で、満期までの残存日数が9ヶ月以上あるオプションがLEAPSです。


参考資料からの引用として、

The decay in their time value, for instance, exhibits slightly different characteristics, such as accelerating when they have only six months to expiration. Also, an at-the-money LEAPS option might not gain much value even for a sharp upward move in its underlying stock. Consequently, it is conceivable that the gain on a LEAPS option would be less than the loss on a short-term option you write against it, thereby losing you money for the period, even thought your stock went up.

（訳）タイムバリューのタイムディケイの実例として、少し異なった特徴がある、限月までの６か月を切ってから加速する。アットザマネーのＬＥＡＰＳは原資産の株が上昇しても、同じく上昇するとは限りません。その結果、LEAPSのオプションから得られる利益がショートしているオプションの利益を下回ることが考えられます。それにより、その期間は損失となる、株が上昇したと思ったとしても。

参考にした本

＜関連投稿＞

・「Finding Alpha via Covered Index Writing(レポート) 」の要点がBorn to Sellで紹介されてます

・カバードコール（キャッシュセキュアードプット）と高配当銘柄の組み合わせ
・オプショントレーディングならキャッシュ・セキュアード・プット（cash secured put） 
・【オプション】Covered Call（カバード・コール）って、最低投資額はいくら？いくら儲かるの？リターンは？
・カバードコール（Covered Call）とは
・オプショントレーディングならキャッシュ・セキュアード・プット（cash secured put）
・プット・オプション（Put option）のデメリット・マイナス点
・カバード・コールのまとめ
・カバード・コール関連の本

＜関連サイト＞
・マッタリ　バリュー投資とカバード・コール（オプション戦略）