ボラティリティー指数（ＶＩＸ）が大幅上昇 16を記録

ボラティリティー指数（ＶＩＸ）が大幅上昇

ＶＩＸは、シカゴ・オプション取引所（ＣＢＯＥ）のボラティリティー指数になります。

「恐怖指数」とも呼ばれていて、市場のセンチメントを表します。

トランプ大統領が北朝鮮に圧力をかけた発言をしたことで、急上昇しました。

「北朝鮮が脅しを続けるならば「炎と怒り」に見舞われることになる」と発言したそうですね。

現在のボラティリティー指数（ＶＩＸ）は１６

現在、VIXは16を上回っていますが、これは米大統領選挙以降初めてになります。

トップの画像は６か月間のチャートとなりますが、８月１０日にVIXが急上昇していることがわかると思います。

平時にはおおむね20～30の範囲で推移します。

30～40は節目の数字になり、この辺りになると株式が下落することが多く、長期投資家には絶好の買い場になります。短期のトレーディングで儲けるには難しい相場なので素人は参加しない方がいいと思います。

• 2008年のリーマン・ショック　⇒　80以上まで急騰
• 2015年夏の中国人民元の切り下げ後　⇒　47まで上昇
• 2016年6月に英国の欧州連合（ＥＵ）からの離脱方針が決まった翌日　⇒　40を超える

最近の代表的なイベントと、VIXの関係は以上になります。

ニュースになるようなイベントの際には株価の下落をともないながらVIXが急上昇します。

VIXが16というのは過去のデータから見るとまだまだ序の口といったところですね。

私もVIXは活用していて、２０～３０になったらできるだけ株式を購入するようにしています。

４０を超えると株式の下落も大きく、投資うま味が増します。まあ、このタイミングで購入ができれば長期的にみたらまず負けないと思いますよ。

関連投稿

• VIX指数（恐怖指数）の使い方　20％を大きく超えたら買い

ボラティリティー指数（ＶＩＸ）の簡単な解説があります。

【2017年3月】ブリッジウォーター・アソシエイツのレイ・ダリオ氏のポートフォリオ セクター別の割合

【2017年3月】ブリッジウォーター・アソシエイツのレイ・ダリオ氏のポートフォリオ　セクター別の割合

ブリッジウォーター・アソシエイツ(BRIDGEWATER ASSOCIATES, LP)のレイ・ダリオ氏(Ray Dalio)のポートフォリオの、セクター別の割合と保有銘柄を調べました。

ポートフォリオの概要は以下の投稿を参考にして下さい。

• 【2017年3月】ブリッジウォーター・アソシエイツのレイ・ダリオ氏のポートフォリオ

セクター別のシェア

1. エネルギー：22.67％
2. 一般消費財：17.95%
3. 素材：15.55%
4. ヘルスケア：13.87%
5. テクノロジー：12.59%
6. 工業：5.98%
7. 金融：5.41%
8. 生活必需品：3.48%
9. 公益事業：1.51%
10. 通信：0.99%

セクター別のシェアはこのような順番になっています。

エネルギー、一般消費財、素材のシェアが高いのが特徴的ですね。

エネルギーセクターの詳細

SWN、DVN、NE、ESV、COP、PBR、BP、CVX、XOM、EOG

上位の10銘柄は以上になります。

大手の石油メジャーだけでなく、色々なエネルギー関連の企業に投資をしています。
スーパー投資家でエネルギーセクターに強気というのは特徴があると思います。

一般消費財セクターの詳細

M、GME、IPG、BBBY、KORS、DIS、SPLS、KSS、LULU、LEN

上位の10銘柄は以上になります。

私はあまり一般消費財セクターの株に詳しくないので、知らない企業が多いです。
一般消費財セクターが17.95％となっていて、2番目のシェアを占めています。

素材セクターの詳細

CLF、BHP、RIO、VALE、FNV、NEM、GG、AEM、SLW、X

上位の10銘柄は以上になります。

BHP、RIO、VALEなんかはグローバルな大企業で日本の個人投資家の間でも人気がありますね。個人的にも素材セクターは少し興味があります。

Franco Nevada Corp(FNV)についてですが、
フランコ－ネバダ (Franco-Nevada Corporation) 、資源採掘権取得および投資会社になります。 投資対象は、地理的に安全な国における貴金属・卑金属および石油・天然ガスなどの権利と採掘権となります。金関連の銘柄としても有名です。

レイ・ダリオ氏が投資している金関連の銘柄を調べるというアプローチも面白そうです。

ヘルスケアセクターの詳細

ENDP、ESRX、BIIB、AET、DVA、MCK、AMGN、ABC、UTHR、ILMN

上位の10銘柄は以上になります。

テクノロジーセクターの詳細

INTC、INTU、IBM、ADS、MU、ADBE、RHT、JNPR、NTAP、MCHP

上位の10銘柄は以上になります。

ウォーレン・バフェット氏の現金が1000億ドル（約11兆円）

ウォーレン・バフェット氏の現金が1000億ドル（約11兆円）

ウォーレン・バフェット氏が経営するコングロマリット、バークシャー・ハサウェイの現金が1000億ドル（約11兆円）になったそうです。

• バフェット氏が望まない大台に接近、バークシャーの現金1000億ドル弱

バフェット氏が50年余りにわたって経営するコングロマリット、バークシャー・ハサウェイは４日、４－６月（第２四半期）末の手元現金が1000億ドル（約11兆円）弱だったことを明らかにした。

新たな投資先探しが難航する一因は長年にわたる強気相場かもしれない。株価が高値更新を繰り返す中、魅力あるディールを見つけることが一段と難しくなっている

手元現金の積み上がりはバフェット氏が適切な機会を待つ姿勢の表れでもあり、相場の調整や弱気相場になればバークシャーの投資は加速する可能性がある

巷ではアメリカ株が割高か割安かの議論が良く聞かれますが、 ウォーレン・バフェット氏は現金の投資先があまりないようですね。

ウォーレン・バフェット氏あITバブルの時にもバブルに踊らないで現金を保有したという逸話があります。

ちなみに、ウォーレン・バフェット氏は「アメリカの金利が低いので株式に魅力がある」と発言しています。

超低金利の現状から考えると株式に魅力はあるけれど、ボトムアップのアプローチからはバークシャー・ハサウェイの巨額の資金を吸収できるほどの大型で魅力的な案件は少ないという処ではないでしょうか。

個人的には相場の天井を予想するのは特に難しいと考えているので、アセットアロケーションに従い粛々と投資を継続するのが良いと考えています。

アセットアロケーションに従って値下がりしている資産に資金を投入すると、結果的に割高な資産を買わないで済むことが多いです。

13Fを利用してスーパー投資家、著名投資家のポートフォリオを確認する方法

13Fを利用してスーパー投資家、著名投資家のポジションを確認する方法

13Fを利用すると、スーパー投資家、著名投資家のポートフォリオ、ポジションを確認することができます。

13FはSECのサイトで一般に公開されている情報なので、無料で利用することができます。タイムラグとして45日ほど遅れてしまいますが、スーパー投資家のポートフォリオ真似することも可能です。

投資スタイルが中長期のスーパー投資家のポートフォリオは個人投資家が投資をする際に参考になります。

13Fとは

1億ドル以上の報告資産対象を運用する機関投資家に、その内容の提出を義務付けるものです。

報告対象資産

報告対象資産は以下になります。

• 米国内の上場株式
• 株式関連のオプション取引のロング・ポジション

ちなみに、以下については届け出の対象外です。注意をしてください。

• ショートポジション
• 債券
• 米国外のポジション

締切

四半期末から45日後になります。

四半期末から45日が提出期限になるので、2月中旬、5月中旬、8月中旬、11月中旬にSECのサイトの情報が更新されます。

中長期保有の投資家の情報は特に有益

中長期保有の運用スタイルの投資家の情報は特に有益です。

超短期売買のクオンツ系の投資家の情報はF13ではあまり参考になりませんが、中長期で保有するスタイルの投資家のポートフォリオは非常に参考になります。

特に、対象としている投資家が購入した後でさらに株価が下げている場合などはチャンスになります。著名投資家が割安と判断した価格からさらに低い値段で購入できる機会になります。

特に、前回のF13の資料と比較してどれくらいのポジションを保有しているか、株価が上下したときにどのように対応しているか確認するのが良いでしょう。

中長期投資の場合で、スーパー投資家が保有をしていて、かつ継続的に買い増しをしている場合は、個人投資家も参考にして良いと思います。
例えば、レイ・ダリオ氏の場合は数年前から新興国に投資をしており、継続的に買い増しをしています。

レイ・ダリオ氏(Ray Dalio)のポジションとその調査の方法は「靴磨きおじさんの米国株・インデックス投資」の靴磨きおじさん氏のような使い方が適切だと思います。

• グローバル・マクロの株式ETFによる売買判断の場合はレイ・ダリオのポートフォリオが参考になるかもしれない
• 新興国バリュエーションについての検討
• レイ・ダリオの新興国ETF取得単価

過去のF13の内容をさかのぼり著名投資家が大きなポジションをとっている株式を調べるのも面白いですね。

実際の調べ方

1. SECに行く。U.S.SECURITIESandEXCHANGECOMMISION（証券取引委員会）の略です。
2. 「FILING（ファイリング）」を選択します。
3. 「companyfilingsearch（企業検索）」で検索
4. バフェット氏のであれば「BERKSHIRE HATHAWAY」で検索、今回の検索結果の場合は真ん中の「BERKSHIRE HATHAWAY INC」をクリックする。
5. クリックすると色々な書類が表示されるので、「13F-HR」キャプチャー画面の一番下のリンク、「document」をクリックする。
6. その中から「13F-HR」の「form13fInfoTable.html」を選択すると、バフェット氏のポートフォリオの銘柄、株数、所有金額などが出てきます。データを取り出してエクセルなどに貼り付け金額順などにすると見やすいです。

四半期末から45日が提出期限になるので、2月中旬、5月中旬、8月中旬、11月中旬に更新されます。

ちなみに、レイ・ダリオ氏のブリッジウォーターであれば「Bridgewater Associates」で検索します。（ちなみに、F13ではショートしているポジションは公開されていないので注意が必要です、レイ・ダリオ氏(Ray Dalio)は様々な投資手法を活用していると思われます。）

参考となるリンクを紹介します。

• バフェット、ダリオ、ソロス……彼らのポートフォリオを知る方法

参考にした本

「ハーバード・ビジネス・スクールの投資の授業」にF13の活用方法の解説が数ページあります。詳細な説明はないですが、F13について説明している本は少ないので気になった人は図書館で借りてもいいかもしれません。

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JT 日本たばこ産業 （2914）から株主優待の案内が届く

JT　日本たばこ産業 （2914）から株主優待の案内が届く

2017年8月5日に、JT　日本たばこ産業 （2914）から株主優待の案内が届きました。

権利確定日が2017年6月末だったので、約２か月と１週間で株主優待の案内が届いた計算になります。

本案内に従って希望の株主優待を選ぶと９月頃に株主優待が届くそうです。

個人的には、株主優待みたいに物で釣るのではなく、しっかりと現金＝配当で株主還元をして貰って欲しいです。

欲を言えば、アメリカのように四半期ごとに配当があるのがいいですね。

特にアメリカは配当の権利確定から現金が振り込まれるまでの時間の１ヶ月程度と短く、非常にスピード感があると思います。

早く現金が貰えると投資に回すことができて資産運用の効率があがります。

逆に日本は配当の権利が確定してから、実際に現金が振り込まれるまで３ヶ月程度の時間がかかります。

アメリカの配当を支払うスピードを見ていると、どうしても日本の支払いタイミングは遅く感じてしまいます。

とは言っても、なかなか日本の習慣は変わらなそうなので、株主優待が貰える時はしっかいと株主優待をゲットして生活の足しにしようと思います。

JTは株主優待もしっかりしていて、ビジネスモデルも収益性が高いのでバランスがとれた会社だと思います。

愛すべきキャラクターの桐谷さんは株主優待投資家ではなく株主優待投資家タレントだと思います。

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