Vanguard European ETF (VGK) を購入

最近ブログを更新していなかったが、８月下旬にをVanguard European ETF (VGK) を購入しました。
また、９月中旬に個別銘柄で保有をしていた日本株が急騰したため売却をして日本株のポートフォリオを変更しました。
他の事が忙しくてなかなかブログや投資に時間をさけないがコツコツと投資を行っています。

各国インデックスのPERとPBR

各国インデックスのPERとPBRをを調べた。

ティッカーシンボル　：　PER　：　PBR　：　PER×PBR

IVV(S&P 500 Index ）　：　17.73　：　3.47　：　61.52
EFA(MSCI EAFE Index）　：　17.86　：　2.17　：　38.76
EEM(MSCI Emerging Markets Index）　：　17.78　：　2.83　：　50.32

EWJ(MSCI Japan Index)　：　26.51　：　1.44　：　38.17
IEV(S&P Europe 350 Index)　：　15.07　：　2.34　：　35.26

アメリカ、先進国、新興諸国で「PER×PBR」で比較すると、先進国が最も割安である。
また、先進国のなかでも「日本（EWJ）」と「ヨーロッパ（IEV）」で比較すると、ヨーロッパが現時点では割安である。

定期的にPERとPBRを観察しているのだが、日本はPERは高いがPBRが低い状態が続いている。日本の企業が資産を企業内部に留保しているためにこのような数字が出ているのか、それとも日本が世界から割安に評価されているためPBRが低い数値となっているのだろうか。

なぜこのような状態が長期間続いているのか疑問である。

真鶴ぶらり旅 坪単価は２０～３０万円

真鶴に散歩

真鶴に散歩に行ってきました。
ぶらりと散歩、山あり海ありで素晴らしい環境でした。
こんな環境でゆったりと生活が出来たら幸せだと思いました。

都心までの距離

ちなみに真鶴駅～新宿駅は約２時間・・・・
サラリーマンにはちょっと辛いけど、フリーで仕事ができる人には通勤圏内なのかと思う。

坪単価　２０～３０万円

不動産のマーケットですが。

真鶴駅の坪単価は２０～３０万円。

ちなみに埼玉県浦和駅の坪単価は１００～１５０万円。

思っていたよりも真鶴駅の地価が安くて驚きました。

「１００坪で２２００万円」という物件もあったので、５０坪程度であれば１０００万円で購入できそうです。

フリーで働く能力があれば、住環境が素晴らしいところに住んでみたいですね。

iShares MSCI EAFE Index Fund (EFA) とVanguard European ETF (VGK)の比較

先進国への追加投資を考えています。

候補は

• iShares MSCI EAFE Index Fund (EFA) 
• Vanguard European ETF (VGK)である。

現在はiShares MSCI EAFE Index Fund (EFA) に投資をしています。

理由は当時日本の証券会社で購入可能な先進国インデックスETFは、EFAのみだったからです。

今では日本の証券会社でもその他の選択肢が増えてきています、その中で特にVanguard European ETF (VGK)に興味があります。

興味がある点として

1. FEAと異なり日本を含んでいない
2. 手数料が安い
3. Vanguardが運用しており信頼性が高い

現時点ではEFAを保有しており、あまり保有銘柄を増やしたくないこともありVGKの購入に踏み切れないでいるのですが、前向きに投資を検討したいと思います。

比較して気付いた点として、

1. EFAの方が資産規模は大きいが、VGKでも十分な資産規模はあると思う
2. 手数料に関してはVGKが遥かに有利である
3. EFAは日本の割合が25.17%と意外と高い

iShares MSCI EAFE Index Fund (EFA) 

• Total Net Assets ：$27,157,154,000（資産規模）
• Expense Ratios ：0.35%

Vanguard European ETF (VGK)

• Total Net Assets ：$1,753,512,000（資産規模）
• Expense Ratios ：0.12%

iShares MSCI EAFE Index Fund (EFA) の国別の割合

Vanguard European ETF (VGK) の国別の割合

各国インデックスのPERとPBR

各国インデックスのPERとPBRをを調べました。

ティッカーシンボル　：　PER　：　PBR　：　PER×PBR

IVV(S&P 500 Index ）　：　17.46　：　3.41　：　59.53
EFA（MSCI EAFE Index）　：　17.67　：　2.13　：　37.64
EEM（ MSCI Emerging Markets Index）　：　18.00　：　2.86　：　51.48

PERとPBRをかけた数値で見ると、IVV（アメリカ）、EEM（新興国）、EFA（先進国）の順で割高である。

サブプライム震源地のアメリカも最近は株式相場が持ち直しつつある中で、多少バリュエーションが高くなっているのかもしれない。
また中国をはじめとして新興国は経済も底堅いために株式相場も回復し始め、バリュエーションが高くなっているのかな。
ヨーロッパなどの先進国の経済回復が相対的に一番遅いためにバリュエーションも低いと思われる。

当然、あまり経済に詳しくは無いし、素人が相場を予想しても上手くいかないので、割安な「EFA」への投資が一番良いのかなと思っている。

日本の証券会社で投資可能なアメリカのＥＴＦを比較検討①

日本の証券会社で購入が出来るアメリカのＥＴＦを比較検討をします。

ishipponの個人的な判断の基準として

・小型株効果はあると思う
・バリュー株効果はあると思う
・コストは安い方が良い
・Total Net Assets が低すぎるのは償還の危険もあるので選択肢から外す

調べたところ、日本では小型バリューＥＴＦは購入することが出来ないため

選択肢として

①大型バリューＥＴＦ「ＤＶＹ」に投資をして、バリュー効果を狙う

②小型株ＥＴＦ「ＩＪＲ」「ＩＷＭ」「ＶＢ」に投資をして小型株効果を狙う

があると思う。

またバンガードの方が手数料も安いため「ＶＢ」への投資が現時点では良いのではないかと思う。

今後、リターンの比較検討もしてみたいと思う。

投資の目的は「自由時間の確保」

今まであまり書いていませんでしたが、私の投資の目的は「自由に生きる」≒「自由時間の確保」で、「アーリーリタイア」というよりは「充実したライフワークバランスの実現」です。

その中で必要になる要素として、大切だと考える順番で記述します。

１．「収入の確保」≒「仕事のスキル」「雇用形態」
今の日本で正社員の地位でバランスの取れたライフワークバランスを実現されている方は少ないと思います、実際に「自由時間」を確保したいと考えた場合は「雇用形態」についても真剣に考える必要があります（正社員でライフワークバランスが確保出来る働き方がベストだと思っています。）

２．「人生に対する考え方」
「一億円たまったらアーリーリタイアしよう」という考え方もあるとは思いますが、「３千万たまったから、今よりも自由時間の確保出来る雇用形態にしよう」「４０才になったから自由時間を増やそう」などのように完璧を目指すのではなく、現実に即して段階的に目標に向かってゆく考え方が良いと思います。一概には言えませんがイギリスでセミリタイアをする人の資産は日本よりも遥かに少ないと聞きます。

３．「収入の補助としての資産運用」
資本主義経済の中で労働をするだけでは効率的に資産を増やせません、また資産を増やせるチャンスがあるのにそのチャンスを利用しないのは勿体無いと思います、ただ一個人の資産運用額では生活に必要な金額を投資のみで稼ぎ出すのは難しいです、資産運用はあくまで補助であると思います。

そのように考えてゆくと、私が投資をしている目標は「自由時間の確保」であり、そのような状態に出来るだけ早く辿りつくためのツールであります。
早く沢山の自由時間を確保し、本を読んだり、家庭菜園をしたり、物をつくった、やりがいのある仕事をしたりして自由時間を謳歌したいと思います。

メキシコ経済と豚インフルエンザ

メキシコ経済の重要な要素として

１．原油
２．観光
３．アメリカへの出稼ぎ労働者からの仕送り

があるのだが、「原油」と「アメリカへの出稼ぎ労働者からの仕送り」は世界経済の景気減速から調子が悪くなっており、この時期に豚インフルエンザにより「観光」の被害も甚大である。

メキシコの経済を支える重要な三本の柱がこの調子なので今後かなり厳しい状況が続くのではないかと思う・・・



新興市場のインデックスとメキシコインデックスの比較だが、ほとんど似たような動きをしている。

ＥＥＭ：iShares MSCI Emerging Markets Index Fund
ＥＷＷ：iShares MSCI Mexico Inv Mkt Idx

RUSSELL/NOMURA 大型グロース インデックス構成銘柄

RUSSELL/NOMURA 大型グロース インデックス構成銘柄を調べた、インデックスのウェイト順に並べてある。

前回は大型バリューを調べたので今回は大型グロースを調べてみた、比較してみるとやはり大型グロースの方がネームバリューのある大企業がそろっている印象を受ける。
赤字にした銘柄は気になっている銘柄だ。（投資はしないと思う）

このような景気後退期にバリュー銘柄を購入するのは心理的に抵抗があると思う、ついついブランドのあるグロース銘柄を購入したくなってしまう。

しかし長期のデータで見るとバリューインデックスのリターンがグロースインデックスを上回っているので、安易にグロース銘柄を購入するのは危険だと思う。

以下、構成銘柄


三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
キヤノン
任天堂
東京電力
武田薬品工業
三井住友フィナンシャルグループ
エヌ・ティ・ティ・ドコモ
みずほフィナンシャルグループ
東日本旅客鉄道
信越化学工業
セブン＆アイ・ホールディングス
東京海上ホールディングス
アステラス製薬
ＫＤＤＩ
ファナック
野村ホールディングス
日本たばこ産業
三菱地所
小松製作所
花王
第一三共
東海旅客鉄道
三井不動産
ソフトバンク
セコム
ＨＯＹＡ
三菱電機
関西電力
キーエンス
新日本製鐵
東京瓦斯
東芝
住友金属工業
三菱商事
エーザイ
近畿日本鉄道
トヨタ自動車
ファーストリテイリング
全日本空輸
国際石油開発帝石
富士通
ＳＭＣ
西日本旅客鉄道
テルモ
ダイキン工業
Ｔ＆Ｄホールディングス
塩野義製薬
日本航空
三菱自動車工業
大和証券グループ本社
四国電力
日本電産
小田急電鉄
資生堂
東北電力
ヤフー
北陸電力
住友不動産
アサヒビール
東京エレクトロン
キリンホールディングス
東京急行電鉄
東武鉄道
エヌ・ティ・ティ・データ
阪急阪神ホールディングス
日本興亜損害保険
小野薬品工業
ニコン
ヤマダ電機
中外製薬
楽天
オリエンタルランド
ジェイ　エフ　イー　ホールディングス
トレンドマイクロ
ヒロセ電機
ベネッセコーポレーション
京浜急行電鉄
オリンパス
大東建託
東燃ゼネラル石油
ローソン
住友信託銀行
ソニーフィナンシャルホールディングス
名古屋鉄道
京王電鉄
日揮
ユニ・チャーム
中国電力
日清食品ホールディングス
パナソニック
日本製鋼所
スズキ
南海電気鉄道
ブリヂストン
アドバンテスト
京阪電気鉄道
栗田工業
商船三井
シマノ
久光製薬
野村総合研究所
ＳＡＮＫＹＯ
参天製薬
ニトリ
東洋水産
ファミリーマート
電源開発
日本碍子
ヤクルト本社
スルガ銀行
宇部興産
ジュピターテレコム
ツムラ
大陽日酸
東宝
コナミ
丸紅
ＪＳＲ
島津製作所
キッコーマン
古河電気工業
浜松ホトニクス
村田製作所
日本オラクル
ウシオ電機
相模鉄道
みずほ信託銀行
東レ
スクウェア・エニックス・ホールディングス
中部電力
サッポロホールディングス
ユー・エス・エス
セブン銀行
しまむら
アシックス
明治乳業
大阪瓦斯
東邦瓦斯
ダイハツ工業
王子製紙
良品計画
日清製粉グループ本社
イオンモール
エヌ・ティ・ティ都市開発
安川電機
カプコン
京成電鉄
日立製作所
明治製菓
鹿島建設
ミツミ電機
オムロン
清水建設
コニカミノルタホールディングス
イビデン
大正製薬
アルフレッサ　ホールディングス
日立建機
スタンレー電気
三菱重工業
田辺三菱製薬
ブラザー工業
クボタ
ＴＯＴＯ
ヤマトホールディングス
伊藤忠商事
シチズンホールディングス
アコム
川崎重工業
静岡銀行
ＴＨＫ
バンダイナムコホールディングス
いすゞ自動車
横浜銀行
住友重機械工業
メディセオ・パルタックホールディングス
日本ハム
日本電気硝子
東京放送
三井造船
コカ・コーラウエスト
大垣共立銀行

RUSSELL/NOMURA 大型バリュー インデックス構成銘柄

RUSSELL/NOMURA 大型バリュー インデックス構成銘柄を調べた、インデックスのウェイト順に並べてある。
いつの間にか「トヨタ自動車」がバリュー銘柄トップになっている。赤字の企業は個人的に面白いと思っている企業だ。大型バリューは小型バリューよりも銘柄数も少なくリターンのばらつきも少ないので運用額が少ない個人投資家には向いているのではないかと思う。
「東洋製罐」は万年バリュー銘柄な気がする・・・バリューとラップにはまらないように気をつける必要はあるだろう。


以下、構成銘柄

トヨタ自動車
日本電信電話
本田技研工業
ソニー
パナソニック
三井物産
中部電力
京セラ
富士フイルムホールディングス
三菱商事
三井住友海上グループホールディングス
住友商事
九州電力
三菱重工業
デンソー
関西電力
ジェイ　エフ　イー　ホールディングス
日産自動車
三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
リコー
ブリヂストン
村田製作所
シャープ
日立製作所
新日本石油
伊藤忠商事
りそなホールディングス
住友電気工業
大日本印刷
住友金属鉱山
日本電気
ローム
大阪瓦斯
東北電力
住友化学
ＴＤＫ
旭硝子
横浜銀行
損害保険ジャパン
イオン
味の素
積水ハウス
キリンホールディングス
三菱ケミカルホールディングス
旭化成
新日本製鐵
静岡銀行
凸版印刷
新日鉱ホールディングス
日本郵船
豊田自動織機
東レ
大和ハウス工業
日東電工
千葉銀行
コニカミノルタホールディングス
北海道電力
クボタ
丸紅
神戸製鋼所
中国電力
スズキ
大林組
電通
三菱マテリアル
オリックス
住生活グループ
ヤマトホールディングス
住友信託銀行
クラレ
イビデン
常陽銀行
マキタ
日本通運
パナソニック電工
アイシン精機
中央三井トラスト・ホールディングス
三越伊勢丹ホールディングス
三洋電機
川崎重工業
日本電気硝子
京都銀行
電源開発
ほくほくフィナンシャルグループ
伊予銀行
日本碍子
八十二銀行
第一三共
ふくおかフィナンシャルグループ
日本製紙グループ本社
協和発酵キリン
東洋製罐
東京海上ホールディングス
王子製紙
積水化学工業
アコム
あいおい損害保険
アマダ
帝人
大正製薬
フジ・メディア・ホールディングス
富士重工業
スズケン
山口フィナンシャルグループ
大成建設
中国銀行
ＳＵＭＣＯ
バンダイナムコホールディングス
広島銀行
商船三井
セイコーエプソン
セガサミーホールディングス
ヤマハ発動機
群馬銀行
ＳＢＩホールディングス
清水建設
昭和シェル石油
高島屋
カシオ計算機
川崎汽船
東京エレクトロン
オムロン
日本板硝子
クレディセゾン
メディセオ・パルタックホールディングス
上組
富士通
日本精工
鹿島建設
双日
日本テレビ放送網
阪急阪神ホールディングス
七十七銀行
Ｊ．フロント　リテイリング
三井化学
ブラザー工業
三菱瓦斯化学
ヤマハ
ＴＨＫ
ＩＨＩ
西日本シティ銀行
出光興産
マツダ
セブン＆アイ・ホールディングス
豊田通商
日本ハム
ユニー
丸井グループ
住友重機械工業
カネカ
日本特殊陶業
プロミス
日立化成工業
阿波銀行
ジェイテクト
昭和電工
いすゞ自動車
百五銀行
住友ゴム工業
新生銀行
東急不動産
三井造船
ＮＯＫ
三菱倉庫
大垣共立銀行
ＮＴＮ
滋賀銀行
東京放送
大和証券グループ本社
田辺三菱製薬
新光証券
スタンレー電気
三菱ＵＦＪリース
日清製粉グループ本社
東邦瓦斯
ＴＯＴＯ
シチズンホールディングス
エルピーダメモリ
コカ・コーラウエスト
ＪＳＲ
札幌北洋ホールディングス
ダイキン工業
ミツミ電機
ＳＡＮＫＹＯ
日立建機
アルフレッサ　ホールディングス
日本興亜損害保険
古河電気工業
京成電鉄
京王電鉄
明治製菓
ダイハツ工業
アドバンテスト
ウシオ電機
小野薬品工業
宇部興産
安川電機

RUSSELL/NOMURA 大型バリュー 医薬品

日本株への投資を検討している、ＴＯＰＩＸのＥＴＦでも良いのだが手数料もかかるし、長期でＥＴＦが存続するかの問題もあるので正直迷っている。

投資のリターンについては長期でインデックスと同程度のリターンが上げられれば良いと考えているのでインデックスＥＴＦ＋個別銘柄を考えている。

大型バリューは小型バリューよりも銘柄によるリターンのブレが少ないこと、長期的にみて医薬品銘柄のリターンが優れていることを考慮して投資を検討している。

銘柄名：予想PER(連結・倍)：PBR(連結・倍)：予想配当利回り(%)

協和発酵キリン：36.1：0.86：2.45

田辺三菱製薬：19.7：0.81：2.94

小野薬品工業：20.3：1.24：4.35

大正製薬：88.0：1.10：1.51

第一三共：-：1.00：4.75



武田薬品工業：13.4：1.25：5.16（参考）


こうみると、業績が悪く予想ＰＥＲが落ち込んでいる銘柄とそうでない銘柄がある、本来のバリュー投資であればＰＢＲを基準に見て行くので、田辺三菱製薬などは面白いとおもう。ただ業界きっての優良企業の武田薬品工業のバリュエーションも前から比べるとずいぶんと割安になっているので下げ相場で優良企業を拾うのも悪くないかもしれない。




インデックスの構成については
http://qr.nomura.co.jp/jp/frcnri/
で公表されてます。

2009年4月 運用報告 VWO購入

「バンガード・エマージング・マーケット・イーティーエフ　VANGUARD EMERGING MARKETS ETF」（ＶＷＯ）を購入しました。
４月はまだ中旬ですが残りの投資用現金はないため４月の投資はこれでおしまいです。

最近の株価暴落でポートフォリオもかなり損失をだしており、現在の資産から追加投資＋評価損をリカバーするのには数年かかりそうです。

個人的には株式中心のポートフォリオで年率５％のリターンを狙っているので、５％程度のリターンで考えると、目減りした資産から追加投資＋評価損分を取り戻すまで７～１０年程度かかるのではないかと思っています・・・・。

う～ん、結構時間がかかりそうですね。

手持ちの現金をエマージング市場にフルインベストです！

2009年2月27日 ＳＧターゲット・ジャパン・ファンドの構成銘柄

最近は「STAM　グローバル株式インデックス・オープン」の積立が殆どであまり日本個別銘柄を売買していないが、定期的に相場はウォッチしている。

特に気にしているのが「ＳＧターゲット・ジャパン・ファンド」の構成銘柄である、非常にユニークな組み入れ銘柄であるし、バリューに対する態度が一貫していて参考になる。

2009年2月27日　ＳＧターゲット・ジャパン・ファンドの構成銘柄

・8341：七十七銀行：銀行業： 東北地方最大の地銀。自己資本比率は地銀トップクラスで堅実経営。

・7958： 天馬：化学：樹脂成形品の大手。今期、250万株の自社株買いと150万株の消却を実施。

・6339 ：新東工業：機械： 自動車向けを主力とする鋳造機械メーカー。増配と自社株買いを積極的に実施。

・1944 ：きんでん：建設業： 関西が地盤の電気工事会社。積極的に自社株買いを実施。

・8324 ：第四銀行：銀行業： 新潟県トップの地銀。前期は415万株の自社株買いと460万株の消却を実施。

・1945 ：東京エネシス：建設業： 発電所のメンテナンスを主体とする建設工事会社。ほぼ無借金で財務も健全。

・8092 ：富士通ビジネスシステム：情報・通信業： 中堅企業に強いシステムインテグレーター。3期連続増配。

・9755 ：応用地質：サービス業： 地質調査首位で地震対策など防災に強い。ほぼ無借金でPBRは0.5倍台と割安。

・6935 日本デジタル研究所：電気機器： 財務専用ｿﾌﾄの大手。保有する現預金･有価証券は時価総額以上。

・6902 デンソー：輸送用機器： 自動車部品で世界トップ級。2008年3月期まで9期連続増配。

感想としては 銀行業や建設業の保有が多くこの時期に投資をするのは流石プロであると感じる。

「応用地質」は割安でビジネスモデルも面白い、「日本デジタル研究所」は正真正銘のバリュー銘柄なので結構面白いと思う。

現時点ではが自分のポートフォリオに占める日本株の割合が高いので、投資をする予定はないがすぐにスタートがきれるように調査は定期的にしてゆこうと思う。

日本株高配当銘柄 WisdomTree Japan Total Dividend Fund (DXJ)

目次

• バリュー株と高配当株は異なる
• 気になった銘柄
• 保有銘柄

バリュー株と高配当株は異なる

日本株投資に当たりバリュー銘柄もしくは高配当銘柄にするかで悩んでいます。

• バリュー銘柄・・・低いPBR
• 高配当銘柄　・・・高配当

であり、バリュー銘柄が高配当銘柄になることがあるが両者の定義は一致しているわけではありません。

また長期で見ると高配当銘柄のパフォーマンスも捨てがたいため、ボロいバリュー銘柄をトレードするよりも優良な高配当銘柄に長期投資するのも良いのではないかと思っています。

そこで、高配当銘柄を選択する基準としてWisdomTree Japan Total Dividend Fund (DXJ)を参考にするのも面白いと思い少し調べてみました。

気になった銘柄

気になった銘柄として

• 4. Takeda Pharmaceutical Co Ltd (4502) JP 2.43
• 19. ASTELLAS PHARMA INC (4503) JP 0.89
• 23. KAO CORPORATION (4452) JP 0.77 

明らかにバリュー銘柄ではなくPBRも多少高いが、薬品・生活必需品系であり高配当を継続し一定の成長が可能であれば長期投資が報われる可能性も高いと考えられます。

バリュー銘柄≠高配当銘柄であり、現在のように市場が冷えているときは優良高配当に投資する誘惑も捨てがたいため結構迷っています。

保有銘柄

Holdings As of 1/16/2009
Name Country Code Weight

• 1. Toyota Motor Corp (7203) JP 6.32 
• 2. NTT DOCOMO INC (9437) JP 5.54 
• 3. NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE (9432) JP 3.63 
• 4. Takeda Pharmaceutical Co Ltd (4502) JP 2.43 
• 5. HONDA MOTOR COMPANY (7267) JP 2.15 
• 6. Tokyo Electric Power Co Inc/Th (9501) JP 1.75 
• 7. MITSUBISHI TOKYO FINANCIAL GROUP INC. (8306) JP 1.61 
• 8. KANSAI ELECTRIC POWER CO INC/T (9503) JP 1.51 
• 9. CANON INCORPORATED (7751) JP 1.50 
• 10. Nissan Motor Co Ltd (7201) JP 1.32 
• 11. MIZUHO FINANCIAL GROUP INC (8411) JP 1.17 
• 12. NIPPON STEEL COMPANY (5401) JP 1.00 
• 13. PANASONIC CORPORATION (6752) JP 0.98 
• 14. MITSUBISHI CORPORATION (8058) JP 0.97 
• 15. Seven & I Holdings Co Ltd (3382) JP 0.94 
• 16. SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC. (8316) JP 0.93 
• 17. JFE HOLDINGS INC (5411) JP 0.90 
• 18. CHUBU ELECTRIC POWER CO INC (9502) JP 0.89 
• 19. ASTELLAS PHARMA INC (4503) JP 0.89 
• 20. KYUSHU ELECTRIC POWER CO INC (9508) JP 0.86 
• 21. MITSUI & CO LTD (8031) JP 0.82 
• 22. TOHOKU ELECTRIC POWER CO INC (9506) JP 0.80 
• 23. KAO CORPORATION (4452) JP 0.77 
• 24. Daiichi Sankyo Co Ltd (4568) JP 0.72 
• 25. Eisai Co Ltd (4523) JP 0.70 
• 26. TONENGENERAL SEKIYU KK (5012) JP 0.66 
• 27. KDDI CORPORATION (9433) JP 0.63 
• 28. SUMITOMO METAL INDUSTRIES LTD (5405) JP 0.63 
• 29. DENSO CORP (6902) JP 0.62 
• 30. Tokyo Gas Co Ltd (9531) JP 0.60 
• 31. NOMURA HOLDING INC (8604) JP 0.58 
• 32. ORACLE CORP JAPAN (4716) JP 0.56 
• 33. CHUGOKU ELECTRIC POWER CO (9504) JP 0.54 
• 34. Kyocera Corp (6971) JP 0.52 
• 35. OSAKA GAS CO LTD (9532) JP 0.52 
• 36. SUMITOMO TRUST & BANKING CO (8403) JP 0.48 
• 37. Sumitomo Corp (8053) JP 0.47 
• 38. JAPAN TOBACCO INC. (2914) JP 0.47 
• 39. SHISEIDO CO LTD (4911) JP 0.46 
• 40. BRIDGESTONE CORP. (5108) JP 0.45 
• 41. Sharp Corp (6753) JP 0.44 
• 42. FAST RETAILING CO LTD (9983) JP 0.44 
• 43. MITSUBISHI HEAVY INDS LIMITED (7011) JP 0.44 
• 44. SONY CORPORATION (6758) JP 0.43 
• 45. Lawson Inc (2651) JP 0.42 
• 46. ITOCHU CORP (8001) JP 0.41 
• 47. KYOWA HAKKO KIRIN CO LTD (4151) JP 0.41 
• 48. OJI PAPER COMPANY LIMITED (3861) JP 0.41 
• 49. Toshiba Corp (6502) JP 0.40 
• 50. SHIN-ETSU CHEMICAL COMPANY (4063) JP 0.40

RUSSELL/NOMURA 大型バリュー構成銘柄

今年は日本株に投資を検討しています。

分散投資という意味ではTOPIX ETFの購入も候補であったのですが、

• 長期投資が可能である
• 個別銘柄であれば手数料がかからない
• 個別銘柄であれば貸し株などで利息を受け取れる
• バリュー銘柄のリターンの方が優れているが、現在バリューインデックスETFが存在しない

以上の4点を考えて「大型バリュー銘柄」に10銘柄以上の分散投資を考えています。

小型バリュー銘柄のリターンが最も高いといわれていますが、小型バリューは少数の高リターンに支えられており、10銘柄程度の少数銘柄ではリスクが大きいため平均的にリターンの優れている大型バリュー銘柄を選択しました。

今後は、「RUSSELL/NOMURA 大型バリュー」の構成銘柄を参考にしながら
・SGターゲットジャパンファンド
・Longleaf Partners Fund
・WisdomTree Japan Total Dividend Fund (DXJ)
・WisdomTree Japan High-Yielding Equity Fund (DNL)
などの保有銘柄と比較検討しながらポートフォリオを構築してゆこうとかんがえている。

RUSSELL/NOMURA 大型バリュー　構成銘柄リスト
2009 年 1 月 9 日

1801　大成建設
1802　大林組
1803　清水建設
1812　鹿島建設
1925　大和ハウス工業
1928　積水ハウス
2002　日清製粉グループ本社
2202　明治製菓
2282　日本ハム
2503　キリンホールディングス
2579　コカ・コーラウエスト
2802　味の素
3401　帝人
3402　東レ
3861　王子製紙
3893　日本製紙グループ本社
3405　クラレ
3407　旭化成
4004　昭和電工
4005　住友化学
4118　カネカ
4182　三菱瓦斯化学
4183　三井化学
4185　ＪＳＲ
4188　三菱ケミカルホールディングス
4204　積水化学工業
4208　宇部興産
4217　日立化成工業
4901　富士フイルムホールディングス
6988　日東電工
4151　協和発酵キリン
4508　田辺三菱製薬
4528　小野薬品工業
4535　大正製薬
4568　第一三共
5001　新日本石油
5002　昭和シェル石油
5016　新日鉱ホールディングス
5019　出光興産
5108　ブリヂストン
5110　住友ゴム工業
5201　旭硝子
5202　日本板硝子
5214　日本電気硝子
5332　ＴＯＴＯ
5333　日本碍子
5334　日本特殊陶業
5401　新日本製鐵
5406　神戸製鋼所
5411　ジェイ　エフ　イー　ホールディングス
5711　三菱マテリアル
5713　住友金属鉱山
5801　古河電気工業
5802　住友電気工業
3436　ＳＵＭＣＯ
5901　東洋製罐
5938　住生活グループ
6113　アマダ
6302　住友重機械工業
6305　日立建機
6326　クボタ
6367　ダイキン工業
6417　ＳＡＮＫＹＯ
6460　セガサミーホールディングス
6471　日本精工
6472　ＮＴＮ
6473　ジェイテクト
6481　ＴＨＫ
6586　マキタ
7011　三菱重工業
7013　ＩＨＩ
4062　イビデン
4902　コニカミノルタホールディングス
6448　ブラザー工業
6501　日立製作所
6506　安川電機
6645　オムロン
6665　エルピーダメモリ
6701　日本電気
6702　富士通
6724　セイコーエプソン
6752　パナソニック
6753　シャープ
6758　ソニー
6762　ＴＤＫ
6764　三洋電機
6767　ミツミ電機
6857　アドバンテスト
6923　スタンレー電気
6925　ウシオ電機
6952　カシオ計算機
6963　ローム
6971　京セラ
6981　村田製作所
6991　パナソニック電工
7752　リコー
8035　東京エレクトロン
6201　豊田自動織機
6902　デンソー
7003　三井造船
7012　川崎重工業
7201　日産自動車
7202　いすゞ自動車
7203　トヨタ自動車
7240　ＮＯＫ
7259　アイシン精機
7261　マツダ
7262　ダイハツ工業
7267　本田技研工業
7269　スズキ
7270　富士重工業
7272　ヤマハ発動機
7762　シチズンホールディングス
7832　バンダイナムコホールディングス
7911　凸版印刷
7912　大日本印刷
7951　ヤマハ
9502　中部電力
9503　関西電力
9504　中国電力
9506　東北電力
9508　九州電力
9509　北海道電力
9513　電源開発
9532　大阪瓦斯
9533　東邦瓦斯
9008　京王電鉄
9009　京成電鉄
9042　阪急阪神ホールディングス
9062　日本通運
9064　ヤマトホールディングス
9101　日本郵船
9104　商船三井
9107　川崎汽船
9301　三菱倉庫
9364　上組
4676　フジ・メディア・ホールディングス
9401　東京放送
9404　日本テレビ放送網
9432　日本電信電話
2768　双日
2784　アルフレッサ　ホールディングス
7459　メディセオ・パルタックホールディングス
8001　伊藤忠商事
8002　丸紅
8015　豊田通商
8031　三井物産
8053　住友商事
8058　三菱商事
9987　スズケン
3086　Ｊ．フロント　リテイリング
3099　三越伊勢丹ホールディングス
3382　セブン＆アイ・ホールディングス
8233　高島屋
8252　丸井グループ
8267　イオン
8270　ユニー
8303　新生銀行
8306　三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ
8308　りそなホールディングス
8309　中央三井トラスト・ホールディングス
8327　西日本シティ銀行
8328　札幌北洋ホールディングス
8331　千葉銀行
8332　横浜銀行
8333　常陽銀行
8334　群馬銀行
8341　七十七銀行
8354　ふくおかフィナンシャルグループ
8355　静岡銀行
8359　八十二銀行
8361　大垣共立銀行
8366　滋賀銀行
8368　百五銀行
8369　京都銀行
8377　ほくほくフィナンシャルグループ
8379　広島銀行
8382　中国銀行
8385　伊予銀行
8388　阿波銀行
8403　住友信託銀行
8418　山口フィナンシャルグループ
8473　ＳＢＩホールディングス
8601　大和証券グループ本社
8606　新光証券
8725　三井住友海上グループホールディングス
8754　日本興亜損害保険
8755　損害保険ジャパン
8761　あいおい損害保険
8766　東京海上ホールディングス
8253　クレディセゾン
8572　アコム
8574　プロミス
8591　オリックス
8593　三菱ＵＦＪリース
8815　東急不動産
4324　電通