原油価格がリーマンショック後の最安値に近づく

原油価格がリーマンショック後の最安値に近づいています。なかなか下げ止まる気配がありませんね。

エクソンモービル(XOM)とBPなどの石油メジャーに投資をしていますが、パフォーマンスはかなり悪いです。


私が良く読んでいるブログでも、原油価格と総合商社の事が書かれています。

原油価格と総合商社

三菱商事は減配はしているものの、1000億の自社株買いをおこなっており、これが消却されれば（おそらく消却されると思いますが）、株主還元という視点では他の商社と見劣りはしません。個人的には焼却後のＥＰＳが上昇しますので、自社株買いと配当のバランスを取った今回のような株主還元政策の方が好ましく感じています。

ブログに書かれているように、株主還元政策もしっかりしているので株価は上がる気がします。

原油価格の下落に逆張りをするという意味で、三菱商事なんかは面白いと思います。
（手持ちの現金がないので購入できないのですが、三菱商事を購入したいです・・・）



その他のニュースでは

リーマンショック後の最安値に近づく原油価格

だが実際には石油輸出国機構（OPEC）が改めて増産圧力を強める中、国際原油需給バランスは逆に緩和方向に傾いている。例えばIEAの試算によると、今年4～6月期には日量303万バレルの供給「過剰」が発生しているが、これは前年同期の供給過剰124万バレルを遥かに上回っている。すなわち、昨年の原油相場急落を以ってしても、国際原油需給の引き締まりは実現しなかったのである。

シェールオイルや中国を筆頭とした新興国の減速などで、原油の需要が落ちているとの考え方が一般的なようです。

将来の原油価格の予想は難しいと思いますが、短期的な原油価格が急回復することなどはあまりなさそうですね。

石油メジャーやエネルギーに強い総合商社に投資をするのであれば、長期のバリュー投資（逆張り）を覚悟して、かなり長い期間保有するスタンスが必要だと思います。




エネルギーの歴史を勉強するには最適です。

＜関連投稿＞
・エクソンモービル(XOM)　過去６年で最悪の四半期で大きく下げる
・英BPの第2四半期は大幅減益となる

英BPの第2四半期は大幅減益となる

英BPの第2四半期は大幅減益となりました。

原油流出事故関連で108億ドル計上だとのことです。

当然、EPSはマイナスなので、PERも計算できません。

配当利回りは　6.49%　とかなり高配当となっています。

（ここまで配当利回りが高くなっているのは銘柄は、危険信号と捉えて、あえて投資をしないというスタンスの人もいるようです。）

由緒あるBPなので、倒産するということはないと思いますが、長期間低迷する、または減配をするというリスクは想定しておいた方がいいと考えています。

５～１０年程度はダラダラと株価の低迷が続くかもしれません。

英ＢＰ、第2四半期は大幅減益　原油流出事故関連で108億ドル計上

［ロンドン　２８日　ロイター］ - 英石油大手ＢＰが２８日発表した第２・四半期決算は、純利益が１３億ドルとなり、市場予想の１６億４０００万ドルを下回った。２０１０年のメキシコ湾岸の原油流出事故に関連して１０８億ドルの費用を計上したほか、原油安が響き、前年同期と比べて利益は約３分の２減少した。
ＢＰは今月、原油流出事故に絡んだ訴えの大半を解決するため、米政府および５州との間で１８７億ドル規模の和解に達した。企業が支払う和解金としては米国史上最大となった。
第２・四半期に計上した費用には、米政府との和解に絡んだ９８億ドルが含まれる。
ＢＰはまた、原油安に対応し、通年の設備投資計画を再び下方修正し、予定額を「２００億ドル未満」とした。
さらに、原油安を受けたリストラに関連した費用について、昨年１２月に公表した１０億ドルから１５億ドルに引き上げた。
ＢＰのダドリー最高経営責任者（ＣＥＯ）は声明で「外部環境は引き続き厳しい」と指摘した。
第２・四半期は前四半期のトレンドと同様、下流部門の精製・トレーディング部門が堅調となる一方、原油安に伴い生産部門が低迷した。
下流部門の再調達原価基準の調整後利益は１６億３０００万ドル。前年同期の９億３３００万ドルから増えた一方で、例外的に堅調だった第１・四半期の２０億８０００万ドルからは減少した。
上流部門の再調達原価基準の調整後利益は２億２８００万ドルにとどまった。前年同期は４０億５０００万ドル、第１・四半期は３億７２００万ドルだった。
１株当たり０．１０ドルの配当金の支払いは維持した。

エクソンモービル(XOM) 過去６年で最悪の四半期で大きく下げる

エクソンモービル(XOM)の株価が大きく下がりましたね。

過去６年で最悪の四半期となったそうです。

株価は、79.29 となり、前日比で-3.72 (-4.48%)　となりました。

米エクソン：過去６年で最悪の四半期、コスト削減追いつかず

（ブルームバーグ）：米石油会社、エクソンモービル の四半期決算は過去６年間で最悪の内容となった。世界的な供給超過で原油が値崩れするなか、生産側はコスト削減が追い付いていない。
31日のエクソン発表によると、４－６月（第２四半期）純利益は41億9000万ドル（約5200億円）で、１株当たりでは１ドル。前年同期の純利益87億8000万ドル（１株当たり2.05ドル）から減少した。４－６月の１株当たり利益はブルームバーグがまとめたアナリスト20人の予想平均（1.11ドル）を11セント下回った。
エクソンは７－９月（第３四半期）の自社株買いの規模を縮小し、４－６月の半分の５億ドルにした。
製油事業の利益は原油安で押し上げられたものの、本業である石油・ガス生産の業績がそれ以上に悪化した。米国の油井では4700万ドルの損失を計上した。
４－６月の浮遊式原油プラットフォームやガス輸出ターミナルなど主要プロジェクトへの支出は20％減の67億4600万ドル。国際原油価格の平均値は前年比42％安の１バレル＝63.50ドルだった。

EPSの下げがきついですね、2.05　⇒　1.00　だそうです。

石油メジャーへの投資はしばらく厳しい期間が続きそうです。

５～１０年ほど株価が回復しない可能性もありそうですね。

まあ、個人的には高い配当がある程度安定的にあれば、特に株価の上下は気にしていません。

また、株価が低迷している中で配当を高く保つことができれば、長期的に配当再投資でリターンが高くなります。

・ポートフォリオにおける分散

・オプション取引の際に必要になる現金の確保

を重視しています。

引き続き石油メジャーはポートフォリオの一部に長期的に組み入れていく予定です。

＜関連投稿＞
・個別株投資は難しい　エクソンモービル(XOM)への投資

インデックス運用 と 子育て 「子どもへのまなざし」を読んで

あまり、「投資・運用」と「子育て」というキーワードは関連しなそうですが、子育てをしながら運用をしている人は結構沢山いるのではないでしょうか。

個人的には子育てとインデックス運用はとても相性がいいと思います。


・子育てには時間がかかります

・インデックス運用には時間がかかりません


子育てをしていて思うのは、子供との時間は貴重でかけがえのないものです、投資や運用に時間をさかれて、子供が小さい時の時間を浪費するのはとてももったいないと思います。

そういう意味で、手間のかからないインデックス運用をメインにして、投資よりも大切な家族や子供との時間を有意義に過ごすということは価値があると考えています。

ただでさえ平日は仕事で忙しくあまりゆっくりと子供に接することができません。休日も個別銘柄の分析や投資で家族との時間が持てないというのは、私が求めている生活ではありません。


この本は、アマゾンの評価も高く良書だと思います。

前から読みたいと思っていたのですが、ついに読むことができました。
（私は本が好きなので、子供がいなければ、一日一冊位は読んでしまうのですが、子供がいると一冊読むのに一週間ほどかかりました・・・）

著者の佐々木正美（児童精神科医 ）氏は、暮しの手帖でもコラムを書いています。読みやすくて優しい文体が良いですね。


インデックス運用の心構えとしては、この本が好みです。

世の中には膨大な量の本がありますが、本当に時間をかけて丁寧に書かれていてためになる良書というのは意外に少ないと思います。

個別株投資は難しい エクソンモービル(XOM)への投資

個別株投資は難しいですね。
（私はあまり個別株への投資のリターンが良くないんですよね・・・、指数に大幅に負けている気がします。）

今年は、エクソンモービル(XOM)への投資続けているのですが、ダラダラと株価が下がるのは見ていて辛いです。

まあ、バリュー投資は、買ってすぐに上がるということは珍しいのでしょうがないですが、ダラダラと下げが続くと、精神的には結構こたえます。

そういう意味では、買ってすぐに利益がでるグロース投資の方が気持ちがいいと思います。

エクソンモービル(XOM)の一年間のチャートです、暫く株価が上昇する気配はなさそうです。

個別株への投資は難しいですね、結果的にはインデックスに長期投資をした方がリターンは良いのかもしれません。

今、世間を騒がせている東芝のように、インデックス運用であれば、個別銘柄のリスクはなくなります。

ゲームとして個別株への投資は面白いですが、資産運用のコアに据えるのはインデックス運用が良いと思います。



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