エクソンモービル(XOM)の LEAPSプットをショートしました ターゲットバイイング

エクソンモービル(XOM)のLEAPS(Long-term Equity AnticiPation Securities)のプットをショートしました。

ターゲットバイイングになります。（キャッシュセキュアードプットと同じ。）

　※ LEAPSとは、「満期までの残存日数が9ヶ月以上ある証券オプション」

LEAPSのオプションの特徴はここに詳しく解説されています。



私のブログは、バリュー株への長期投資なので、もう少しバリュー株の長期投資から見た視点で解説をすると。


長期（１０～２０年）で個別株投資をする予定がある銘柄に対して、LEAPSのプットオプションをショートすることで、リスクとレバレッジをコントロールしながら投資をすることが可能になります。


現金を全額確保したうえで、LEAPSのプットオプションをショートすれば、

ほとんどリスクがなく、現金が確保できるので、低リスク低リターンの運用が可能になります。


また、一部現金を確保しない、LEAPSのプットオプションをショートすれば、レバレッジがかかった運用となり、中～高リスク、中～高リターンとなります。


ファンダメンタル分析をして、長期で保有を考えている銘柄であれば仮にプットオプションが権利行使されて、株を保有することになっても問題はありません。

この際のポイントは、長期投資になるため成熟した産業のバリュー株を買うことです。

石油メジャーなら、エクソンモービル、ロイヤルダッチシェル

業歴の長い生活必需品・医薬品なら、コカコーラ、P&G、ジョンソン＆ジョンソン

などがメジャーなところでしょう。

多少、短期中期での業績が悪いとしても、長期では安定した収益が確保できる鉄板銘柄を選ぶのが良いでしょう。

＜参考にしている本＞

BPが大幅上昇 罰金額が想定より少なくなる

１月１６日は、BPが大幅に値上がりしました。

［ロンドン　１６日　ロイター］ - １６日のロンドン株式市場は、ＦＴ１００種総合株価指数.FTSEが５１．４９ポイント（０．７９％）高の６５５０．２７と続伸して取引を終えた。石油大手ＢＰ(BP.L: 株価, 企業情報, レポート)が大幅に値上がりし、全体水準を押し上げた。
ＢＰは５．３％上昇し、上昇率はＦＴ１００種の中で最大だった。米連邦地裁が１５日、２０１０年にメキシコ湾で起きた同社の原油流出事故での罰金額の上限は１３７億ドルになるとの判断を示した。この上限額は米政府が示していた予想よりも数十億ドル少ないことからＢＰに追い風だとして買い注文が広がった。

引き続き、原油流失のニュースに振り回されていますが、

ビジネスモデル自体は問題がないので、ネガティブなニュースが出た時にコツコツ拾ってゆこうと思います。

長期で見るとまだ割安なんではないかと思っています。

石油の世紀―支配者たちの興亡
ダニエル ヤーギン


石油メジャーの軌跡が生き生きと描かれていて勉強になりますね。
かなりボリュームのある本ですが、私はアマゾンで購入しました。
読んで損はないですね！是非、再版をしてもらいたい。

ジム氏も、ポートフォリオに石油株を組み込むことを推奨しています。
全米No.1投資指南役ジム・クレイマーの株式投資大作戦

低コストな おすすめファンド＆ETF

Fund of the Year 2014であったり、

山崎氏のエントリーであったり、

「投資信託のことは投信投資家に訊け」

最近の情報を個人的に少しまとめてメモがてらに投稿します。


結論から書くと、

・ニッセイ外国株式インデックスファンド

・バンガード・トータル・ワールド・ストックETF（VT）

個人的にも２本のファンド・ETFが良さそうです。


もし、投資をあまりしていない親族からどのようなファンドが

おすすめかアドバイスをしてほしいと相談を受けたら


１．「ニッセイ外国株式インデックスファンド」をコツコツ積み立てる

２．「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF（VT）」に運用額が大きくなったら乗り換える

という運用をおすすめします。


景気後退の局面（リーマンショック後）で投資する金額を多くするなどの、

積極的・柔軟な運用をすればかなり好成績が見込まれると思います。


資産＝（収入　－　支出）×運用リターン


シンプルな考えですが、これが全てです。

変に「運用リターン」にこだわって個別銘柄を選択したり、色々なETFを試すよりも、

「運用リターン」は、VT（バンガード・トータル・ワールド・ストックETF）などの良質な商品一本で割り切って運用をして。

景気後退局面などで積極的・柔軟にリスクをとった追加投資をする。

（場合によっては生活防衛基金を追加投資したり。）

平行して、「収入」を増やすように努力し。

コツコツと節約をして「支出」を減らす。

などの工夫をするのが一番良いと思います。


投資が趣味でない一般の人にはこの方法がベターでしょうね。

たとえ投資が趣味の人であったとしても、投資にかける時間と比例をして投資リターンが上がるというわけではありません。


この辺りは普通の仕事や勉強と大きく違うところです。

仕事・勉強は運や確率が影響しにくいためインプットに沢山の時間をかけた人に、インプットに時間をかけていない人が勝つのは難しいです。

ただ、投資のように運や確率が大きく影響する分野では、インプットの時間がアウトプットに素直に比例しません。

（インプットの時間をかけない人がコンスタントに相場に勝つことはできないと思いますが、インプットの時間をかけたからと言って必ず相場に勝てるとは限りません。）



この本は、シンプルに投資の本質が書かれている良書だと思います。十分元がとれるでしょう。

やりたいことをやる自由 やりたくないことをやらない自由

自由と言っても、

「やりたいことをやる自由　やりたくないことをやらない自由」

があると思います。


「やりたいことをやる自由」

はポジティブですし、どちらかというと「好きなことをしたい！」「好きなことをしよう！」ということで、世間でもこちらの方が良く話題にあがります。

ただ、冷静に考えると「やりたいこと」って意外と少ないです。（少なくとも私はあまりありません。）

どちらかというと「仕事」よりも「消費」に分類される行動が多い気がします。

個人的には、

・ゆっくりと旅行をしたい

・世界を見て回りたい

・朝、ゆっくりと時間をかけて美味しいコーヒーを飲む

・庭いじり（家庭菜園）に本格的に取り組みたい


「やりたくないことをやらない自由」

こちらはネガティブで消去法的ですが、「したくないことをしない自由」というのは本来的な欲求だと思います。（私はこちらの方が沢山あります。）

あまり、世間ではこちらをクローズアップはしていませんが、個人的には「自由」のなかに、したくないことをしない、性に合わないことをしないという行動が含まれます。

・満員電車に乗りたくない

・飲み会に行きたくない

・好きでもない仕事をしたくない

・性に合わない人と付き合いたくない

などなど、かなり量があります・・・


ということで、アーリーリタイアの話題になると、「好きなことをする自由」という文句が並びますが、「嫌いなことをしない自由」というのももっとクローズアップされてもいいのではないかと思います。



金銭的に余裕があれば、「したいことをして、したくないことをしない　自由」が手に入ります。


やりたいことや欲しいものはあまりないんですが、やりたくないことは沢山あります。
この本は、個人的には腑に落ちて好きなんですよね。
飲み会とか冠婚葬祭とかってホントに面倒です、半隠遁は分世捨て人に片足を突っ込んでいますが面白そうですね。



もう少しポジティブな方だとこの本が有名ですね。

＜関連投稿＞
・「減速して自由に生きる: ダウンシフターズ」　は良書です
・「クオリティー・オブ・ライフ＝生活の質」を犠牲にしない投資
・投資の目的は「自由時間の確保」
・ぬこ氏が働くようです
・Bライフと株式投資の相性って良さそう

2015年1月12日 ポートフォリオ

私の運用は、

・ETFを利用したインデックス運用（メインの運用）

・高配当銘柄への配当再投資

・デリバティブ（カバードコールとキャッシュセキュアードプット）

毎回同様ですが、ポートフォリオの主力は、

VB Vanguard Small-Cap
VGK Vanguard European
VWO Vanguard Emerging Markets

の3つのETFです。

利用している証券会社はSBI証券ですが、2013年にマネックス証券、2014年に楽天証券が外国株式の特定口座対応をしています。

ETFがメインなので銘柄選びの楽しみは減りますが、投資にかける時間も減るのと、個別銘柄のニュースを見る必要もないので運用は楽ちんです。

投資にかける時間が減るので、空いた時間に本を読んだり散歩をしたりして、生活が楽しめます。

2015年度は前からポートフォリオに組み入れたかった、石油メジャーを追加しようと思っています。

ポートフォリオの分散を図る意味で石油メジャーを以前から買いたいと思っていたのですが、最近の原油価格の下落でだいぶ株価も下がり投資しやすくなっています。

対象としては、エクソンモービル(XOM)とBPですね。

ターゲットバイイングも利用しながら、コツコツと一年かけて拾っていこうと思います。


デリバティブですが、

カバードコールとキャッシュセキュアードプットもETFを対象としているので、これといった特徴もないですね。

ちなみに、ターゲットバイイングは超優良銘柄かメジャーなETFを対象に少しだけ仕掛けています。

現時点では、BP、エクソンモービル、ジョンソン・エンド・ジョンソンです。


最近、Firstradeが日本人の新規口座開設を再開したようです。オプションに興味のある人はFirstradeが利用しやすいと思います。

朗報　Firstradeが日本人の新規口座開設を開始した様子


【流動資産】
日本円
ドル

【日本株式】
なし

【NISA】
なし

【外国株式　先進国】
VB Vanguard Small-Cap
VGK Vanguard European

【外国株式　新興国】
VWO Vanguard Emerging Markets

【セクター別投資】
PM PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC.
BTI British American Tobacco PLC (ADR)
MO Altria Group Inc
XOM Exxon Mobil Corporation

【オプション　～カバードコール・キャッシュセキュアードプット～】
BP 01/17/2015 38.50 Put short
BP 01/17/2015 45.00 Put short
BP 04/17/2015 42.00 Put short
EEM 02/20/2015 45.00 Put short
EEM 03/20/2015 40.50 Put short
EEM 06/19/2015 45.00 Put short
EEM 09/18/2015 41.50 Put short
EFA 02/20/2015 63.00 Put short
EFA 03/20/2015 63.00 Put short
EFA 06/19/2015 66.00 Put short
EFA 09/18/2015 62.00 Put short
IWM 04/17/2015 117.00 Put short
IWM 05/15/2015 115.00 Put short
IWM 06/30/2015 118.00 Put short
IWM 07/17/2015 120.00 Put short
IWM 09/30/2015 106.00 Put short
JNJ 07/17/2015 105.00 Put short
XOM 07/17/2015 90.00 Put short



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