2010年5月30日日曜日

Buywrite Monthly Indexについて

Buywrite Monthly Indexとは

Buywrite Monthly Indexとは、
要約すると
「S&P 500 Indexの1ヶ月もののcovered callのインデックス」になります。

詳しくは下記の英文になります。

The CBOE S&P 500 BuyWrite Index (BXM) is a benchmark index designed to track the performance of a hypothetical buy-write strategy on the S&P 500 Index.
The BXM is a passive total return index based on
(1) buying an S&P 500 stock index portfolio, and
(2) "writing" (or selling) the near-term S&P 500 Index (SPXSM) "covered" call option, generally on the third Friday of each month. The SPX call written will have about one month remaining to expiration, with an exercise price just above the prevailing index level (i.e., slightly out of the money). The SPX call is held until expiration and cash settled, at which time a new one-month, near-the-money call is written. Please visit the BXM FAQ for more information about the construction of the index.

カバード・コールは下落相場に強い 


一般的に、カバード・コール(Coverd Call)は下落相場に強いと言われています。
  • 青チャート:Buywrite Monthly Index(BMX)
  • 赤チャート:S&P 500 Index
2005年からの期間をとるとBMXがプラスリターンなのに対してS&P500はマイナスリターンとなっています。

株式メインのポートフォリオにおいてはボラティリティーを下げ、プラスノリターンを確保する有効な戦略になるのではないかと思っています。

2010年5月8日土曜日

2010年5月6日 ポートフォリオ

直近のポートフォリオになります。
目標アセットアロケーションは
日本株式:外国株式先進国:外国株式新興国:セクター別=10:32:32:16:10
になります。

だいぶ目標のアセットアロケーションとずれている資産もあるので近々修正する必要があるかと思っています。 ファンドの売却でなく追加投資でリバランスを予定しています。
「外国株式 先進国」の積立用ファンドは「三菱eMAX先進国」に変更しました。

【流動資産】
日本円
ドル

【日本株式】
日本個別銘柄

【外国株式 先進国】
三菱eMAX先進国
IVV iShares S&P 500 Index
IJR iShares S&P SmallCap 600 Index
DVY iShares Dow Jones Select Dividend
VB  Vanguard Small-Cap
EFA iShares MSCI EAFE Index Fund
EFV iShares MSCI EAFE Value Index
VGK Vanguard European

【外国株式 新興国】
EEM iShares MSCI Emerging Markets Indx
VWO Vanguard Emerging Markets
DGS WisdomTree Emerging Mkts Small Cp Div Fd
EWZ iShares MSCI Brazil Index
インド個別銘柄

【セクター別投資】
KXI iShares S&P Global Consumer Staple
IXJ iShares S&P Global Healthcare Sect