2011年7月30日 ポートフォリオ

前月との変更

IWMのput option の権利が執行され、IWMを売却、キャッシュがはいりました。
キャッシュをもとに、cash secured put を行っています。

1ドル76円台の強烈な円高ですが、思いのほか外国株式のパフォーマンスがよく、想像していたよりポートフォリオの評価は下がっていませんでした。前月と同じもしくは少し下がっている程度です。

このままの円高が続くようであれば、円からドルに資金を移動して外国資産を購入すするのもいいと思っています。

以下、現在のポートフォリオ（青時は新規）

【流動資産】
日本円
ドル

【日本株式】
2503 キリンＨＤ
2665 ＭＫＩ
2802 味の素
4968 荒川化学
6718 アイホン
6896 北川工
6957 芝浦電子
7203 トヨタ自
7503 アイ・エム・アイ
7749 メディキット
9652 日本医療
9986 蔵王産業

【外国株式　先進国】
IVV　iShares S&P 500 Index
IWM　iShares Russell 2000 Index
IJR　iShares S&P SmallCap 600 Index
DVY　iShares Dow Jones Select Dividend
VB　　Vanguard Small-Cap
EFA　iShares MSCI EAFE Index Fund
EFV　iShares MSCI EAFE Value Index
VGK　Vanguard European

【外国株式　新興国】
EEM　iShares MSCI Emerging Markets Indx
VWO　Vanguard Emerging Markets
DGS　WisdomTree Emerging Mkts Small Cp Div Fd
EWZ　iShares MSCI Brazil Index
HDB　HDFC　BANK　LIMITED（インド個別銘柄）

【セクター別投資】
KXI　iShares S&P Global Consumer Staple
IXJ　iShares S&P Global Healthcare Sect

【オプション】
IWM(iShares Russell 2000 Index) put option sold (cash secured put)

2010年8月4日から2011年7月16日までのCovered Call（cash secured put）のリターン

Coverd Call（cash secured put）のリターン

2010年8月4日から2011年7月16日までのCoverd Call（cash secured put）のリターンを調べてみました。

実際に私が取引をした実績リターンになります。

※手数料は含みません

• Covered Call（cash secured put）のリターン：$10.85
• バイ・アンド・ホールドのリターンは：$16.50

結論として、「単純なバイ・アンド・ホールド」の方がリターンは高くなりました。

• Covered Call（cash secured put）のリターンについては「PRICE(PREMIUM)」の欄の合計がリターンになります。

特に初期の取引については2～3ランクほどOTM（out of the money）のオプションを売っているためpremiumが少ないです。

オプションが行使されないようにかなり保守的（コンサバティブ）な取引姿勢でした。

ITM(in the money)もしくはATM(at the money)のオプションを取引していればもう少しリターンが向上したと思われます。

今年はもう少しアグレッシブな取引をする予定です。ITM(in the money)もしくはATM(at the money)のオプションも積極的に挑戦しようと思います。

• バイ・アンド・ホールドについては「Close prices」が$66.31(2010/8/4)→$82.81(2011/7/15)になっており+16.50となっています。

本来であれば、投下資本に対してリターンを計算したほうが良いと思いますが、簡易にするためザックリとプレミアムの合計で計算をしています。

株式の単純なホールドとは異なり毎月キャッシュが入ってくるのは戦略として有利だと思います。

あと、株と異なる動きをするということで分散投資として有効だと考えています。

最終的な取引の時点ではIWMを売却しているため$10.85＋$2程度のIWM売却益が加算され「$12.85｣程度の利益になります。

2011年7月16日の時点で資産を保有せずに$+12.85ですので、満足をしています。

キャッシュが手元にあるため柔軟な投資が可能です。

新興諸国の株式などを購入することも可能です。

今後もCovered Call（cash secured put）を続けてゆく予定です。

オプション関連の書籍 ～お勧めの本を紹介～

ishipponがアメリカでのオプション取引を行うにあたり、勉強に利用したお勧めの本を紹介します。

実際には10冊以上の本を乱読しました。（殆どは図書館で借りてきました、近所の図書館にある「オプション」と名前が付く本を手当たり次第に読みました。）

その中で、「勉強になった！」、「自分で購入して手元の置いておきたい！」と思った本を紹介します。（ここで紹介している本はishipponも購入しています。）

はじめに
【アメリカ〈2〉簡単・シンプルに アメリカ市場に投資する方法 (海外投資実践マニュアル)】

お勧め度：★★★
アメリカの証券会社「Firstrade」の取引について書かれています。オプション関連の取引についても簡単ですが解説があります。内容は少ないですが日本語でアメリカのオプション取引についてかかれたものは貴重なので勉強になります。ファーストレード証券版だけでなく、Eトレード版もあるようですので適宜選択してください。




実践
【New Insights on Covered Call Writing: The Powerful Technique That Enhances Return and Lowers Risk in Stock Investing】

お勧め度：★★★
洋書です。読んで損はありません。Covered Call戦略について詳しく書かれています。長所・短所を含めての記載など客観的な視点があるので勉強になります。「取引内容の記載方法」についての指南もあり実際に取引を行う際にはためになります。複雑な数式での表現もなく素人にも分かりやすく解説している点もお勧めです。

実践

【Exit Strategies for Covered Call Writing: Making the Most Money When Selling Stock Options】

お勧め度：★☆☆
洋書です。内容はあまり濃くないですがチャートなども入って分かりやすく解説されています。主張としてはCoved Callの有利な点か書かれています。必読という内容ではないので時間とお金があれば読んでみてもいいと思います。




実践
【Show Me the Money: Covered Calls & Naked Puts for a Monthly Cash Income】

お勧め度：★☆☆
アメリカのアマゾンでは評価が高いですがishipponとしては必読だとは思いません。小説風のストーリーにオプションの解説が入っています。内容としては、主人公が「オプションでリッチになった人」に指南を受けるという内容です、「金持ち父さん」のオプション版のイメージ。

以上、お勧め度が★３個に関しては読んで損はないと思います。