【農林中金＜パートナーズ＞長期厳選投資　おおぶね】に投資してみた

【農林中金＜パートナーズ＞長期厳選投資　おおぶね】に投資してみました。

個人的にはフィーが安いインデックスが好きなのですが、おおぶねのファンドマネージャーである奥野一成氏が好きだったので、少しだけ投資をしました。

昔は、「農林中金＜パートナーズ＞米国株式長期厳選ファンド」という名前でしたが「農林中金＜パートナーズ＞長期厳選投資　おおぶね」に変更したそうです。

信託報酬も0.99%とアクティブファンドとしては良心的かと思います。

純資産が28億程度と少し少ないのが気になりますね。

奥野一成氏の投資スタイル

奥野一成氏の投資スタイルは、厳選した優良企業に長期投資をするというスタイルです。日本ではまだ珍しいですが、個人的には好きな考え方です。

おおぶねの保有銘柄

2019年11月現時点での上位保有銘柄は以下になります。

• COLGATE-PALMOLIVE CO 生活必需品
• THE WALT DISNEY CO. コミュニケーション・サービス
• BECTON DICKINSON & CO ヘルスケア
• VISA INC-CLASS A SHARES 情報技術
• 3M CO 資本財・サービス
• TEXAS INSTRUMENTS INC 情報技術
• CHURCH & DWIGHT CO INC 生活必需品
• CLOROX COMPANY 生活必需品
• NIKE INC -CL B 一般消費財・サービス
• INTL FLAVORS & FRAGRANCES 素材

米国株投資をしている人ならなじみ株が多いですね。

コルゲートパルモリーブ、ディズニー、ビザ、クロロックス、ナイキなどが並んでいます。

ファンドでなく個別株に投資をしたい人はおおぶねの保有銘柄を参考にして投資をするのもいいかと思います。

ソフトバンク祭り

ソフトバンク祭り

孫さんが率いるソフトバンクグループの一連の騒動は、エンターテインメントとして楽しいですね～。

ウィーワークのIPOがこけて、ナンピンで大量の資金注入。株価は下落しているけれど、投資先を見るとまだまだ儲けが出ている。よくよく考えると割安なんじゃない？割安派は「SBGの価値は大幅に過小評価されている！」対して、割高派「SBGの投資先はダメなところばっかで価値はないよ！孫さんのカンは鈍ったな。」

といったところでしょうか。

アーリーリタイアして暇なので、こういったニュースがあると俄然楽しくなります。

有名な個人投資家も参戦して話題に事欠きません。

ここんところ、株価は軟調ですね。少し盛り返しましたが、まだまだ下落基調だと思います。

ウィーワークのIPOに失敗したのは痛いともいますが、ソフトバンクグループ全体から見ると損失は限定的だと思います。また、SBG（ソフトバンクグループ）が保有している企業の価値はかなりあるので今の株価は割安だとは思います。

ただ、いつ割安なバリュエーションが解消されるのかはわかりません。

10年20年かけても、割安な株価が是正されるまでひたすら耐えられるというのであれば、SBG（ソフトバンクグループ）への投資も悪くないかもしれません。

ただ、株価の乱高下は激しいのでかなり精神を消耗すると思います。それだけ精神を消耗した上でどれだけ儲かるかわ未知数です。

５年間のS&P500とSBG（ソフトバンクグループ）の比較です。

• 青：S&P500
• 水色：SBG（ソフトバンクグループ）

身も蓋もないですが、素直にS&P500をバイアンドホールドしていた方が儲かっています。

毎日ドキドキしながらSBG（ソフトバンクグループ）を保有するよりも、S&P500をバイアンドホールドして安眠した方が合理的だと思います。

ギャンブルとしてSBG（ソフトバンクグループ）に少額突っ込むのは面白いかもしれませんけどね。

孫さんのガンガン攻める経営スタイルははたから見ていると楽しいです。

バリュー株が少なく、グロース株が多くなった

バリュー株が少なく、グロース株が多くなった

ポートフォリオを入れ替えたとこり、かなりバリュー株が少なくなってしまいました。

2019年11月8日　ポートフォリオを公開

• バリュー株＝低PBR、低PER、高配当

という条件です。

私のポートフォリオでバリュー株となると、

• Wells Fargo
• XOM Exxon Mobil Corporation 石油メジャー
• RDS.B Royal Dutch Shell plc 石油メジャー
• BP BP plc 石油メジャー

といったところになります。

今、投資をしている銘柄はグロース株が多いです。

• Boeing
• Visa
• Mastercard
• Moody's
• MSCI
• S&P Global
• Intuit
• Broadridge
• Fair Isaac
• Microsoft
• JPMorgan
• BlackRock
• Facebook
• Alphabet

まあ、バリューとグロースを厳密にわけて、グロース株には投資しないというわけでもないのであまり気にしていません。

ちなみに、グロース投資は順張りなので、投資してすぐにどんどんと値上がりして、評価額が上がっていく投資方です。相場が強いときには気持ちがいい投資方です。

なので、投資後にドンドン株価が下がったら、自分の投資したストーリーが間違えている可能性があるので、早めに損切りをした方がいいです。

逆に、バリュー投資は問題がある株を拾いに行く投資方なので、投資後に株価が下がることは日常茶飯事です。
自分のストーリーがあっていれば、株価が下がっても追加投資をするくらいの気持ちが必要です。（実際に、バリュー投資は投資するタイミングが早すぎるきらいがあるので、投資後に悪材料で株価が下がることは多いです。）

この本は、わかりやすく投資の基本が書かれているので参考になります、ただこの本に載っているような優良企業をさがすとなると、日本株では難しいかもしれませんね。

さらば株主優待

さらば株主優待

保有していた日本株を全て売却したので、株主優待が貰えなくなってしまいました、残念。

オリックスやJTの優待はボリュームがあって楽しかったんですけどね。

物が貰えるのは単純に嬉しかったで少し残念ですが、しょうがないです。

まあ、資産運用の目的はお金を増やすことで、株主優待を貰うことではありません。

優待目的で投資して、資産運用で損をしたら本末転倒です。

個人投資家で優待目的で投資をしている人も多いと思いますが、株主優待に惑わされないで、稼ぐ力が強くワイドモートな企業に長期投資するのが、お金を増やす最短ルートです。

間違えても、稼ぐ力が弱くて、株主優待でお茶を濁しているような企業に長期投資しないようにしてくださいね。

オリックス、JT、KDDIなんかは株主優待と業績とバリュエーションのバランスが良いですが、株価上昇に伴うリターンはあまりよくないです。



間違いなく米国株の方が日本株より利益率が高い企業が多いんですよね、優良な企業の母数が多い中から投資先を選ぶ方が勝つ確率は高くなります。

2019年11月8日 ポートフォリオを公開

ある程度の資産ができてセミリタイアをしたので、ポートフォリオもだいぶ変更をしました。

趣味と実益をかねて、アグレッシブなポートフォリオになっています。

資産規模が大きいほどリスク耐性が高くなるので、積極的にリスクをとっています。
資産規模が大きくなると高配当株に投資する人も多いですが、配当は税金が多く取られる点で不利だと思います。

それなりの規模のポートフォリオなので、大きく価値が下がってもまあいいかなという感覚です。

1億円が5,000万円になっても5,000万円あれば生活に困りませんが（5,000万あれば生活が成り立つという前提）、2,000万円が1,000万円になると生活に困ってしまいます。

運用方針

• ETFを利用したインデックス運用（メインの運用）
• 個別株への長期投資
• オプションを利用したヘッジ

メインの運用はETFを利用した国際分散投資になります。一部、個別株への長期投資もしています。また、オプションを利用したヘッジも適宜しています。

私のリターンの目標は長期で年率５％なので、一銘柄に大きなポジションはとりません。

株式投資の雑感

大幅にポートフォリオを変更しました。

端的には、米国株を主力にしたポートフォリオです。

先日、VGK Vanguard Europeanを半分売却しました。ヨーロッパの通貨制度は少し無理があると思うので、あまりヨーロッパに強気になれません。時間をかけてすべて売却をするつもりです。

あと、日本株も全て売却をしました。日本株はシクリカルで景気敏感株が多いので投資が難しいですね。米国株の方が順張りで勝てるので好きです。

上記の資産を売却した資金でアメリカ株を購入しました。
ボーイング（BA）やウェルズファーゴ（WFC）は出遅れ感があると思います。

オプションの雑感

オプションを利用して、金関連のポジションをたてています。金価格が上がると利益になるポジションがメインです。

株式相場が急落すると利益になりやすいポジションです。株と異なる動きをすることが多いのでリスクヘッジで利用しています。

後、エクソンモービルのプットオプションをショートしています。
割安圏内にあると思うので、上昇に期待しています。

仮想通貨の雑感

ビットコイン（Bitcoin）、イーサリアムなどの仮想通貨に遊びで投機をしています。

ビットコインバブルも少し戻してきましたね、まあ売却すると税金もかかるのでしばらくホールドです。

おすすめはしませんが、ビットコインを無料で手に入れる方法を別ブログで解説しています。

• タダで手に入れたビットコインで一攫千金

これから仮想通貨に投資をするなら、タダで手に入れた範囲で投資すべきです。私は仮想通貨を遊びでトレーディングして２年くらいたちますが、これから参加するのは結構リスクが高いと感じています。余裕資金＆なくなってもいいお金でトライすべきです。

外国株式　ETF

• VB Vanguard Small-Cap　米国小型株ETF
• VGK Vanguard European　ヨーロッパETF
• VWO Vanguard Emerging Markets　新興諸国ETF
• INDA iShares MSCI India ETF インド
• EWZ iShares MSCI Brazil Capped ETF ブラジル
• EZA iShares MSCI South Africa ETF 南アフリカ
• EWW iShares MSCI Mexico Capped ETF メキシコ
• EWM iShares MSCI Malaysia ETF マレーシア
• EIDO iShares MSCI Indonesia ETF インドネシア
• EPHE iShares MSCI Philippines ETF フィリピン

外国株式　個別株

• Boeing
• Visa
• Mastercard
• Moody's
• MSCI
• S&P Global
• Intuit
• Broadridge
• Fair Isaac
• Microsoft
• JPMorgan
• Wells Fargo
• BlackRock
• Facebook
• Alphabet
• XOM Exxon Mobil Corporation 石油メジャー
• RDS.B Royal Dutch Shell plc 石油メジャー
• BP BP plc 石油メジャー

投機

• ビットコイン
• イーサリアム

おすすめの本

 
幅広く分散された株式メインのポートフォリオを長期で運用することが手堅い運用方法だと思います。


オプションについてはKAPPA氏の本がベストですね。
日本語で書かれている本では一番実践的な内容でしょう。カバードコールから始めて徐々に色々なポジションを試してみるのが良いと思います。

おすめの投稿

• 現実的な運用利回り・リターンを目指す

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